对于深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象刊行可改换公司债券审核问询 函的回话                              天事业字[2023]49971 号 深圳证券交易所：   根据贵所于 2023 年 8 月 17 日出具的《对于深圳欧陆通电子股份有限公司申 请向不特定对象刊行可改换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020125 号）（以下简称“审核问询函”），深圳欧陆通电子股份有限公司（以下简称“欧 陆通”、“刊行东谈主”、“公司”）与保荐机构国金证券承销保荐有限公司（以下简称“保 荐机构”、“保荐东谈主”）、广东信达讼师事务所（以下简称“刊行东谈主讼师”）、天职 国际管帐师事务所（稀罕普通合资）（以下简称“刊行东谈操纵帐师”）等联系方对审 核问询函所波及的问题厚爱进行了逐项核查和落实，同期按照审核问询函的要求 对《深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象刊行可改换公司债券召募说明 书》（以下简称“召募说明书”）进行了更正，现回话如下，请赐与审核。   如无止境说明，本回话申报使用的简称与召募说明书中的释义雷同。      审核问询函所列问题              黑体（不加粗）    审核问询函所列问题的回话             宋体（不加粗） 波及对召募说明书等肯求文献的修改内容           楷体（加粗）   本回话申报中部分所有这个词数与各加数平直相加之和在余数上存在互异，或部分 比例宗旨与联系数值平直狡计的散伙在余数上存在互异，系四舍五入酿成。 问题 1    申报期内，刊行东谈主营业收入分别为 208，347.32 万元、257，194.80 万元、 时间用度加多等因素影响。申报期内，刊行东谈主时间用度所有这个词分别为 21，211.19 万 元、28，317.15 万元、36，794.86 万元和 10，484.14 万元，时间用度率分别为 10.18%、 司境外售售范畴分别为 130，089.10 万元、155，530.00 万元、142，626.74 万元和    根据申报材料，2022 年度、2023 年一季度，公司因实施股权激励阐发股份 支付 2，498.82 万元、675.95 万元，刊行东谈主觉得剔除股权激励摊销用度影响，公司 盈利才智冉冉增强。但 2023 年一季度功绩彰着低于 2020 和 2021 年同期。申报 期内母公司利润水平较高，部分子公司因业务发展处于前期阶段，研发及固定资 产等参预金额较大，子公司形成弃世，影响公司举座盈利水平。截止申报期末， 刊行东谈主交易性金融资产账面余额 12，352.87 万元，耐久股权投资包括深圳市航城 企业总部照料有限公司，均未认定为财务性投资。2023 年 2 月，金禄电子科技 股份有限公司因买卖合同纠纷向深圳市宝安区东谈主民法院告状，要求刊行东谈主不时履 行吸收获物的义务并支付货款所有这个词 165.29 万元及利息。2021 年 1 月 6 日，深圳 市宝安区济急照料局作出“（深宝）济急罚[2021]2 号”《行政处罚决定书》，认 为刊行东谈主现任监事王恒看成公司仓库主要负责东谈主存在履行安全坐褥照料职责不 到位的情形，对其处以罚金 65，874.21 元。    请刊行东谈主补充说明：（1）2023 年功绩较 2020 和 2021 年同期大幅下落的原 因及合感性，请团结主营业务居品单元价钱、原材料成本变动、同行业可比公司 情况等，说明申报期内营业收入上升但净利润下落的原因及合感性，剔除股权激 励影响外其他影响功绩因素情况，营业成本上升以及毛利率变动是否同行业可 比，并团结联系财务数据半年报最新情况，说明联系不利因素影响是否捏续；                                  （2） 公司研发用度占时间用度总数 50%傍边，请团结刊行东谈主行业发展神态、业务销售 模式、居品本领门槛等，分项说明申报期内时间用度上升的原因及合感性，各分 项时间用度率是否与同行业可比公司一致，研发用度占比较高是否为行业通例； （3）刊行东谈主境外售售比重较大，筹划中存在外币套期保值业务，请团结申报期 境外售售的业务模式和筹划情况、按主要国度或地区画分的金额及占比、主要客 户情况以及是否存在关联关系或其他密切关系等，说明境外售售收入是否信得过， 是否稳当猜度出进口政策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险及相 关风险对公司坐褥筹划、募投状貌实施和套期保值业务的影响，并说明境外主要 客户、联系信用政策、应收款项及回款等是否发生较大变动，如是，变动的原因 及合感性；（4）请团结刊行东谈主举座发展计策、母公司与子公司业务定位、业务 筹划比较上风等，说明子公司的研发和固定资产等参预金额较大的原因及合理 性，导致子公司弃世或微利的主要原因是否捏续存在，并说明子公司高研发、重 资产的发展模式是否对刊行东谈主捏续筹划有较大影响；（5）列示交易性金融资产 等财务性投资联系科目的翔实情形，团结投资公约的主要内容、投资布景、底层 资产、收益率区间等，以及刊行东谈主与对被投资企业之间合营、销售、采购等情况， 说明联系投资不认定为财务性投资的原因及合感性，最近一期末是否捏有金额较 大的财务性投资（包括类金融业务），自本次刊行董事会决议日前六个月于今， 刊行东谈主新参预或拟参预的财务性投资及类金融业务的具体情况，是否稳当《证券 期货法律适宅心见第 18 号》的联系要求，是否波及调减情形；（6）请团结联系 未决诉讼或仲裁的最新进展情况，说明公司瞻望欠债等计提是否充分严慎；团结 宝安区济急照料局联系处罚情况等，说明现任董事、监事和高等照料东谈主员是否符 正当律、行政法则限定的任职要求，联系处罚事项是否波及公司，如是，请说明 是否存在应走漏未走漏情况，如否，请说明处罚仅波及个东谈主的原因，并请翔实说 明申报期内所涉行政处罚的具体事由、处罚情况、整改情况及整改设施的有用性， 是否组成挫伤投资者正当权益或者社会寰宇利益的紧要犯法行为。   请刊行东谈主补充走漏（1）-（4）（6）联系风险。   请保荐东谈主核查并发标明确意见，请管帐师核查（1）-（6）并发标明确意见， 请刊行东谈主讼师核查（6）并发标明确意见。   回话：  一、2023 年功绩较 2020 和 2021 年同期大幅下落的原因及合感性，请团结主 营业务居品单元价钱、原材料成本变动、同行业可比公司情况等，说明申报期内 营业收入上升但净利润下落的原因及合感性，剔除股权激励影响外其他影响功绩 因素情况，营业成本上升以及毛利率变动是否同行业可比，并团结联系财务数据 半年报最新情况，说明联系不利因素影响是否捏续；             （一）2023 年功绩较 2020 和 2021 年同期大幅下落的原因及合感性           申报期各期 1-9 月刊行东谈主筹划功绩情况如下：                                                                                    单元：万元   状貌                       较 2020 年                  较 2020 年                  较 2020 年                金额                        金额                        金额                           金额                            同期变动                      同期变动                      同期变动 营业收入          206，569.06    64，861.11   197，743.31    56，035.36   184，904.43    43，196.47      141，707.95 营业成本          166，218.34    55，153.89   166，020.64    54，956.19   155，399.40    44，334.96      111，064.45 毛利率             19.53%        -2.09%      16.04%        -5.58%      15.96%        -5.67%         21.62% 营业毛利额          40，350.73     9，707.22    31，722.67     1，079.16    29，505.02    -1，138.48       30，643.51 时间用度           34，065.40    20，153.71    27，387.11    13，475.42    18，667.99     4，756.30       13，911.69 其中：销售用度         5，303.91     1，969.36     4，797.63     1，463.08     4，316.09      981.54         3，334.55    照料用度        11，973.29     7，003.63    12，948.91     7，979.25     5，964.36       994.7         4，969.66    研发用度        17，161.50    12，622.50    14，185.47     9，646.47     8，425.78     3，886.77        4，539.00    财务用度          -373.29    -1，441.77    -4，544.89    -5，613.37       -38.23    -1，106.71        1，068.48 其他收益              997.9       451.19      1，253.86      707.15      2，024.57     1，477.86         546.71 投资收益              203.2       203.20       352.63       352.63      1，250.42     1，250.42               - 净利润             4，164.68    -9，087.10     4，043.31    -9，208.47    10，414.34    -2，837.44       13，251.78 包摄于母公司所 有者的净利润 股份支付（万元）        4，002.42     4，002.42     5，000.04     5，000.04            -            -               - 剔除股权激励后 包摄于母公司所         8，293.89    -4，957.89     9，084.59    -4，167.19    10，456.07    -2，795.71       13，251.78 有者的净利润          如上表，申报期各期 1-9 月净利润分别为 13，251.78 万元、10，414.34 万元、        别为 13，251.78 万元、10，456.07 万元、9，084.59 万元和 8，293.89 万元，剔除股权        激励后销售净利润率为 9.35%、5.65%、4.59%和 4.02%，2021 年 1-9 月、2022        年 1-9 月和 2023 年 1-9 月功绩较 2020 年度同期下落幅度较大，具体原因分析如        下：        元，销售净利润率为 5.65%，净利润较 2020 年 1-9 月下落 2，795.71 万元，对应        销售净利润率下落 3.70%，主要原因系：①2021 年 1-9 月大批商品价钱上行，芯        片缺少，公司部分原材料阛阓价钱高涨；好意思元呈贬值态势，拉低了公司以好意思元等 外币结算的居品售价等因素影响，毛利率下落，收入加多对利润的影响小于成本 加多对利润的影响，营业毛利额下落 1，138.48 万元，占收入的比例为-0.62%；② 因研发团队举座扩充进步研发参预加多、好意思元贬值收窄汇兑损失减少等因素详细 影响，时间用度加多 4，756.30 万元，占收入的比例为 2.57%；其他因素影响较小。 元，销售净利润率为 4.59%，净利润较 2020 年 1-9 月下落 4，167.19 万元，对应 销售净利润率下落 4.76%，主要原因系：①研发团队举座捏续扩充进步研发参预 加多，深圳总部购置新物业的折旧摊销等照料用度加多，好意思元增值汇兑收益加多 等因素详细影响，时间用度加多（不含股权激励）8，475.38 万元，占收入的比例 为 4.29%；其他因素影响较小。 元，销售净利润率为 4.02%，净利润较 2020 年 1-9 月下落 4，957.89 万元，对应 销售净利润率下落 4.76%，主要原因系：①研发团队举座捏续扩充进步研发参预 加多，好意思元增值幅度收窄汇兑收益减少等因素详细影响，时间用度加多（不含股 权激励），导致利润下落 16，151.29 万元，占收入的比例为 7.82%；②公司居品 及客户结构有所变化，中高功率段电源等毛利率较高居品的销售占比加多，好意思元 增值，以及原材料供应趋缓、价钱回落，毛利率有所进步，营业毛利额较上年同 期加多 9，707.22 万元，占收入的比例为 4.70%；其他因素影响较小。     （二）团结主营业务居品单元价钱、原材料成本变动、同行业可比公司情 况等，说明申报期内营业收入上升但净利润下落的原因及合感性，剔除股权激 励影响外其他影响功绩因素情况，营业成本上升以及毛利率变动是否同行业可 比 的影响     公司所用原材料种类及型号较多，申报期内采购的原材料主要为半导体、磁 性材料、电阻电容、外壳、线材等。申报期内，上述原材料采购价钱变动情况列示 如下：           材料                             2023年1-9月较         2022年较2021年         2021年较2020年变                         对应居品           称号                             2022年变动率               变动率                  动率                 电源适配器偏激他电源                       -4.65%               -3.82%                  17.51%           半导                         服务器电源                   -17.77%               38.98%                  30.93%            体                          小计                      -3.85%                9.83%                  29.34%                    磁性材料                           2.86%               -2.41%                  14.80%                    电阻电容                          -4.70%                5.05%                   6.53%                         外壳                       -8.29%               -0.79%                  12.98%                         线材                      -11.65%               -2.05%                  10.14%                根据主要原材料采购占比与采购价钱变动情况，2021 年至 2023 年 1-9 月因居品           结构、原材料价钱变化对采购成本的影响分别为 11.48%、3.00%和-4.61%，具体测算           情况如下： 材料   对应公司                              对采购                         对采购                         对采购                                                           采购价                        采购价                          采购价钱变动        成本的                         成本的                         成本的 称号    居品       占比A                              占比A       格变动               占比A      格变动                占比A                            率 B          影响                          影响                          影响                                                           率 B                        率 B                                        C=A*B                       C=A*B                       C=A*B      电源适配      器偏激他      16.95%         -4.65%   -0.79%   17.34%    -3.82%   -0.66%   21.08%   17.51%     3.69%   22.25% 半导    电源  体   服务器电        源       小计       27.08%                  -2.59%   26.49%             2.91%    27.77%              5.76%   25.11%  磁性材料          16.32%         2.86%     0.47%   16.13%    -2.41%   -0.39%   16.41%   14.80%     2.43%   16.91%  电阻电容          15.32%         -4.70%   -0.72%   15.22%     5.05%    0.77%   15.97%   6.53%      1.04%   17.28%      外壳         7.96%         -8.29%   -0.66%    9.92%    -0.79%   -0.08%    9.71%   12.98%     1.26%   11.03%      线材         9.49%        -11.65%   -1.11%    9.93%    -2.05%   -0.20%    9.78%   10.14%     0.99%    9.79%      所有这个词        76.18%                  -4.61%   77.69%             3.00%    79.64%             11.48%   80.12%                申报期内，公司原材料主要包括半导体、磁性材料、电阻电容、外壳、线材等，           其中，2021 年因大批商品价钱高涨，公司磁性材料、电阻电容、外壳、线材等原材           料 2021 年价钱高涨，2022 年、2023 年 1-9 月跟着大批商品价钱的回落，公司磁性材           料、电阻电容、外壳、线材等原材料价钱有所回落；2021 年芯片上游晶圆产能捏续           紧缺，晶圆代工场加工价钱不停进取，导致芯片等半导体供应着急、价钱走高，2022           年，2023 年 1-9 月跟着供需趋缓，价钱有所回落。具体情况分析如下：                （1）半导体                半导体主要包括 IC、MOS 管、二三级管等，2021 年度半导体单价涨幅较大，           主要系 2021 年受阛阓举座晶圆缺货、产能封装不足等因素影响，导致价钱高涨，           公司加多了策略性备货的比例和金额，以保证坐褥平安、可捏续，称心客户需求；  年阛阓需求放缓，阛阓供应相对有余，价钱也冉冉回首至感性的价钱区间，半导  体采购价钱有所回落。申报期内，公司半导体采购金额及价钱情况如下：                                              单价单元：元/pcs、金额单元：万元      对应公司产 状貌                        单               单                  单                  单        品        金额                 金额                 金额                 金额                           价               价                  价                  价      电源适配器 半导            23，069.59   0.32   28，480.25   0.33   41，217.57   0.34   31，232.54   0.29      偏激他电源  体      服务器电源    13，784.28   1.08   15，037.27   1.31   13，081.00   0.94    4，012.08   0.72      举座       36，853.87   0.43   43，517.52   0.45   54，298.58   0.41   35，244.62   0.31      ①电源适配偏激他电源采购的半导体      申报期内，公司电源适配偏激他电源采购的半导体价钱分别为 0.29 元/pcs、  年、2023 年 1-9 月半导体价钱较 2021 年有所回落，与阛阓行情价钱走势一致。      ②服务器电源采购的半导体      申报期内，公司服务器电源采购的半导体价钱分别为 0.72 元/pcs、0.94 元/pcs、  势一致；2022 年较上年高涨 38.98%，主要系 2022 年度公司服务器电源居品结构  较上年变动较大，中高功率服务器电源居品占比进步，对半导体等元器件要求较  高，采购单价较高，拉升了 2022 年度半导体的采购价钱；2023 年 1-9 月半导体  价钱较 2022 年有所回落，与阛阓行情价钱走势一致。      （2）磁性材料      磁性材料主要包括变压器、电感等，磁性材料主要由磁芯和铜线组成，价钱  波动受铜价影响较大。2021 年大批商品价钱不停攀升，铜价自 2020 年中脱手攀  升后，2021 年保捏较高的价钱水平，2021 年公司磁性材料价钱高涨，公司进行  了策略性备货；2022 年第二季度脱手，铜价回落，磁性材料价钱亦有所回落，  自 2023 年 1 月起，铜价有所回升。      申报期内，公司磁性材料采购单价分别为 0.60 元/pcs、0.69 元/pcs、0.67 元  /pcs 和 0.69 元/pcs，其中，2021 年磁性材料价钱高涨 14.80%，2022 年磁性材料  价钱有所回落，2023 年 1-9 月磁性材料价钱略有高涨，与铜的行情价钱走势一致。      申报期内，公司磁性材料采购金额及价钱情况如下：                                             单价单元：元/pcs、金额单元：万元  状貌          金额       单价           金额      单价            金额      单价            金额      单价 磁性材料   22，212.22 0.69        26，500.06  0.67       32，088.20  0.69       23，728.28  0.60    电解铜的价钱走势图如下图：    （3）电阻电容    电阻电容主要由铝箔、胶塞、化工材料等组成，2021 年受大批商品价钱捏 续飞扬，及碳中庸政策引申，上游铝材价钱走高，价钱处于高位，公司策略性备 货。2022 年第二季度脱手，铝价有所回落，回过期 2023 年 1-9 月趋于较为幽闲 水平。    申报期内，公司电阻电容采购单价分别为 0.0538 元/pcs、0.0573 元/pcs、0.0602 元/pcs 和 0.0574 元/pcs，其中 2021 年电阻电容价钱高涨 6.53%，2022 年因部分 电阻电容缺货及铝价举座价钱较高，电阻电容采购价钱略有高涨，2023 年 1-9 月，电阻电容价钱呈回落趋势，与铝的行情价钱走势一致。    申报期内，电阻电容采购金额及价钱情况如下：                                             单价单元：元/pcs、金额单元：万元  状貌          金额         单价         金额         单价         金额         单价         金额         单价 电阻电容    20，842.75   0.0574    25，000.47   0.0602    31，233.59   0.0573    24，248.30   0.0538 铝锭的价钱走势图如下图：    （4）外壳    外壳主要由塑料原料组成，2021 年塑料价钱处于高位，2022 年脱手回落，申报 期内，公司外壳采购单价分别为 0.76 元/pcs、0.85 元/pcs、0.85 元/pcs 和 0.78 元/pcs， 有所回落，与塑料行情价钱走势一致。    申报期内，公司外壳采购金额及价钱情况如下：                                         单价单元：元/pcs、金额单元：万元  状貌          金额       单价        金额     单价           金额     单价          金额     单价  外壳    10，838.84   0.78   16，304.89    0.85   18，978.33   0.85   15，478.35   0.76    塑料价钱走势图如下图：    （5）线材    线材主要由铜线和塑胶等组成，2021 年大批商品价钱不停攀升，铜价、塑 料价钱自 2020 年中脱手攀升后，2021 年保捏较高的价钱水平，2021 年线材价钱 高涨，公司进行了策略性备货。2022 年第二季度脱手，铜价、塑料价钱回落， 线材价钱亦有所回落，自 2023 年 1 月起，铜价有所回升，但咫尺铜价仍低于 2021 年水平。申报期内，公司线材采购单价分别为 1.34 元/pcs、1.48 元/pcs、1.45 元 /pcs 和 1.28 元/pcs，2021 年线材价钱高涨 10.14%，公司有所备货，2022 年、2023 年 1-9 月线材价钱有所回落，与铜、塑料的行情价钱走势一致。铜和塑料的阛阓 价钱走势见本题上文联系内容。    申报期内，公司线材采购金额及价钱情况如下：                                           单价单元：元/pcs、金额单元：万元  状貌          金额        单价        金额        单价        金额        单价        金额        单价  线材    12，920.09    1.28   16，315.10    1.45   19，132.72    1.48   13，740.22    1.34    申报期内，刊行东谈主主营业务毛利率分别为 21.47%、15.46%、17.89%和 19.39%。 半导体、磁性材料、线材等主要原材料阛阓价钱高涨，导致材料成本加多；为了 搪塞增长的居品订单，公司扩大筹划范畴，新设产能导致折旧摊销等成本加多； 以及职工平均薪酬水平进步等因素加多了制酿成本。2022 年度，主营业务毛利 率较上年有所上升，主要系：部分原材料供应趋缓、价钱回落，好意思元汇率走高， 各厂区坐褥效力冉冉复原常常；同期，公司积极调整居品及客户结构，中高功率 服务器电源收入占比进步，成为第二大收入板块，范畴扩大带动毛利率进步，因 此公司 2022 年度举座毛利率有所进步。2023 年 1-9 月，公司居品结构有所变化， 中高功率段电源等毛利率较高居品的销售占比加多，好意思元增值，以及原材料供应 趋缓、价钱回落，公司主营业务毛利率较上年有所上升，举座变动较小。    申报期内，公司主营业务各类居品单元价钱、单元成本及毛利率变动具体分 析如下：    （1）电源适配器单元价钱、单元成本及毛利率变动情况    申报期内，公司电源适配器居品单元售价、单元成本及毛利率变动的具体情 况列示如下：       状貌              数值      变动率      数值       变动率     数值       变动率       数值 单元售价（元/只）    18.75   -0.78%    18.90   8.00%    17.50   1.27%       17.28 单元成本（元/只）    15.05   -5.21%    15.88   5.91%    14.99   10.06%      13.62 毛利率         19.75%   3.76%    15.99%   1.67%   14.32%   -6.83%     21.15% 元/只，略有上升；而单元成分内别为 13.62 元/只、14.99 元/只，较大幅度上升； 率呈下落趋势。单元售价上升的幅度小于单元成本上升的幅度的主要原因系：① 单元售价方面：天然公司就部分原材料价钱高涨对客户进行了调价，但存在滞后 性，无法十足覆盖成本高涨；好意思元呈贬值态势，拉低了公司以好意思元等外币结算的 居品售价，因而售价上升幅度较小；②单元成本方面：部分原材料加价；公司新 设产能加多了折旧摊销压力；以及职工平均薪酬水平进步等因素加多了制酿成 本，上述因素叠加，单元成本上升幅度较大。 元/只，售价上升；而单元成分内别为 14.99 元/只、15.88 元/只，上升幅度较小； 上升趋势。单元售价上升的幅度大于单元成本上升的幅度的主要原因系：①单元 售价方面：公司居品结构不停优化；好意思元呈增值态势，进步了公司以好意思元等外币 结算的居品售价，因而售价上升幅度较大；②单元成本方面：部分原材料供应趋 缓、价钱回落，单元成本上升幅度较小。 元/只，售价变动较小；单元成分内别为 15.88 元/只、15.05 元/只，单元成本有所 下落，单元成本下落的主要原因系部分原材料供应趋缓、价钱回落。公司居品结 构有所变化，中高端等毛利率较高居品的销售占比加多，好意思元增值，以及原材料 供应趋缓、价钱回落，2023 年 1-9 月较 2022 年度单元成本下落，导致毛利率呈 上升趋势。       （2）服务器电源毛利率分析       申报期内，公司服务器电源居品单元售价、单元成本及毛利率变动的具体情  况列示如下：       状貌                数值         变动率        数值       变动率       数值       变动率       数值 单元售价（元/只）      124.12     -27.34%    170.82   74.87%    97.68    -7.87%     106.03 单元成本（元/只）        99.53    -25.16%    132.99   65.29%    80.46    -8.34%      87.78 毛利率            19.81%      -2.33%    22.14%    4.51%   17.63%     0.42%     17.21%       申报期内，服务器电源居品单元售价分别为 106.03 元/只、97.68 元/只、170.82  元/只和 124.12 元/只，单元成分内别为 87.78 元/只、80.46 元/只、132.99 元/只和  年度、2021 年度服务器电源业务原材料价钱高涨，成本上升，但得益于公司坚  捏进步本领水平，居品结构改善，同期部分居品价钱有所上调，毛利率波动基本  捏平；2022 年较 2021 年单元售价、单元成本大幅上升，毛利率有所上升，主要  系得益于公司坚捏进步本领水平，提高居品附加值，申报期内居品及客户结构捏  续改善，中高功率居品出货占比进步，同期营收范畴扩大，带动毛利率进步，盈  利才智捏续优化。2023 年 1-9 月较 2022 年毛利率下落，主要系公司居品销售结  构有所变化，单元售价下落所致。       （3）其他电源毛利率分析       申报期内，公司其他电源居品单元售价、单元成本及毛利率变动的具体情况  列示如下：       状貌               数值         变动率        数值        变动率      数值        变动率       数值 单元售价（元/只）      57.25     12.25%      51.00    7.27%      47.54   12.95%       42.09 单元成本（元/只）      47.40     16.58%      40.66    4.92%      38.75   21.44%       31.91 毛利率          17.20%      -3.07%     20.27%    1.78%    18.49%    -5.70%     24.19%       申报期内，公司其他电源单元售价分别为 42.09 元/只、47.54 元/只、51.00  元/只和 57.25 元/只，呈上升趋势；单元成分内别为 31.91 元/只、38.75 元/只、   幅度，导致毛利率呈下落趋势，主要原因系：①单元售价方面：天然公司就部分   原材料价钱高涨对客户进行了调价，但存在滞后性，无法十足覆盖成本高涨；好意思   元呈贬值态势，拉低了公司以好意思元等外币结算的居品售价，因而售价上升幅度较   小；②单元成本方面：部分原材料加价；公司新设产能、购置房产加多了折旧摊   销压力；以及职工平均薪酬水平进步等因素加多了制酿成本，上述因素叠加，单   位成本上升幅度较大。   幅度，导致毛利率呈上升趋势，主要原因系：①单元售价方面：公司居品结构不   断优化；好意思元呈增值态势，进步了公司以好意思元等外币结算的居品售价，因而售价   上升幅度较大；②单元成本方面：部分原材料供应趋缓、价钱回落，单元成本上   升幅度较小。   动较小，主要系公司不停拓展其他电源业务界限，其他电源居品销售结构变化所   致。   响外其他影响功绩因素情况        申报期内，刊行东谈主筹划功绩情况如下：                                                                         单元：万元   状貌              金额          同期变动        金额         同期变动         金额         同期变动         金额 营业收入        206，569.06   8，825.75 270，312.47    13，117.67 257，194.80    48，847.48 208，347.32 营业成本        166，218.34    197.70 221，230.01      4，195.18 217，034.83    53，666.55 163，368.28 毛利率           19.53%      3.49%      18.16%       2.55%      15.61%       -5.98%     21.59% 营业毛利额        40，350.73   8，628.06   49，082.46    8，922.49   40，159.97   -4，819.07 44，979.04 时间用度         34，065.40   6，678.29   36，794.86    8，477.71   28，317.15    7，105.96 21，211.19 其中：销售用度       5，303.91    506.28     6，315.98     525.60     5，790.38    1，430.99    4，359.39    照料用度      11，973.29    -975.62   13，653.53    5，384.51    8，269.02    1，623.89    6，645.13    研发用度      17，161.50   2，976.04   19，788.72    6，619.31   13，169.41    6，278.35    6，891.06    财务用度        -373.29   4，171.60   -2，963.37   -4，051.71    1，088.34   -2，227.27    3，315.61 时间用度率         16.49%      2.64%      13.61%       2.60%      11.01%       0.83%      10.18%    状貌              金额          同期变动        金额         同期变动         金额         同期变动        金额 其他收益           997.90     -255.96    1，558.20    -724.67     2，282.87     950.52    1，332.35 投资收益           203.20     -149.42     395.28     -719.43     1，114.71   1，069.95      44.76 净利润（1）        4，164.68    121.38     8，784.52   -2，324.44   11，108.96   -8，286.48 19，395.44 股权激励（2）       4，002.42    -997.62    2，498.82   2，498.82            -          -           - 剔除股权激励后 净利润（3=1+2） 剔除股权激励后 销售净利润率        申报期内，公司净利润为 19，395.44 万元、11，108.96 万元、8，784.52 万元和    万元、11，283.34 万元和 8，167.10 万元，剔除股权激励后销售净利润率为 9.31%、    主要系 2021 年受上游原材料加价、好意思元贬值等因素影响，毛利率下落 5.98%，    导致公司在收入加多的情况下，利润反而下落。    度，2023 年 1-9 月研发用度率分别为 7.32%、8.31%，分别较 2020 年度加多 4.01%、        申报期内，公司毛利率的变动情况详见本题“（二）、2、公司主要业务居品    单元价钱、原材料成本及毛利率变动情况”。时间用度变动具体情况详见本回话    申报之“二、（二）时间用度举座分析”。    献度             申报期内公司各项用度占收入比，以及收入和成本等状貌变化对利润变化的孝顺度，具体情况列示如下：                                                                                                                                                              单元：万元        状貌                                                                                          影响额占                                           影响额占                                       对利润的        影响额占收入                             对利润的影                                占收入       对利润的影                                 占收入                   金额        占收入比                              金额          占收入比                     收入的比        金额                                 收入的比         金额                                        影响额         的比例                                响额                                   比          响额                                   比                                                                                                     例                                               例 营业收入           206，569.06   100.00%   8，825.75       4.27%   270，312.47   100.00%     13，117.67     4.85%    257，194.80   100.00%    48，847.48     18.99%    208，347.32   100.00% 营业成本           166，218.34   80.47%     -197.70      -0.10%   221，230.01   81.84%      -4，195.18     -1.55%   217，034.83   84.39%    -53，666.55     -20.87%   163，368.28   78.41% 毛利率               19.53%                                        18.16%                                          15.61%                                          21.59% 营业毛利额           40，350.73   19.53%    8，628.06       4.18%    49，082.46   18.16%        8，922.49    3.30%     40，159.97   15.61%     -4，819.07      -1.87%    44，979.04   21.59% 时间用度            34，065.40   16.49%    -6，678.29     -3.23%    36，794.86   13.61%      -8，477.71     -3.14%    28，317.15   11.01%     -7，105.96      -2.76%    21，211.19   10.18% 其中：销售用度          5，303.91    2.57%     -506.28      -0.25%     6，315.98    2.34%        -525.60     -0.19%     5，790.38    2.25%     -1，430.99      -0.56%     4，359.39     2.09%   照料用度          11，973.29    5.80%      975.62       0.47%    13，653.53    5.05%      -5，384.51     -1.99%     8，269.02    3.22%     -1，623.89      -0.63%     6，645.13     3.19%   研发用度          17，161.50    8.31%    -2，976.04     -1.44%    19，788.72    7.32%      -6，619.31     -2.45%    13，169.41    5.12%     -6，278.35      -2.44%     6，891.06     3.31%   财务用度            -373.29    -0.18%   -4，171.60     -2.02%    -2，963.37    -1.10%       4，051.71    1.50%      1，088.34    0.42%      2，227.27      0.87%      3，315.61     1.59% 其他收益              997.90     0.48%     -255.96      -0.12%     1，558.20    0.58%        -724.67     -0.27%     2，282.87    0.89%         950.52     0.37%      1，332.35     0.64% 投资收益              203.20     0.10%     -149.42      -0.07%      395.28     0.15%        -719.43     -0.27%     1，114.71    0.43%      1，069.95      0.42%        44.76      0.02% 净利润              4，164.68    2.02%      121.38       0.06%     8，784.52    3.25%      -2，324.44     -0.86%    11，108.96    4.32%     -8，286.48      -3.22%    19，395.44     9.31% 包摄于刊行东谈主股东的净利 润 非平凡性损益（税后）      -1，761.13    -0.85%   3，135.91       1.52%     1，804.31    0.67%        1，069.57    0.40%      2，873.88    1.12%     -1，426.31      -0.55%     1，447.57     0.69% 包摄于刊行东谈主股东扣除非 平凡性损益后的净利润    （1）申报期内，公司净利润分别为 19，395.44 万元、11，108.96 万元、8，784.52 万元和 4，164.68 万元。净利润下落的主要变动因素分析如下： 比例为-3.22%，下落幅度较大，主要系：①2021 年大批商品价钱上行，芯片短 缺，公司部分原材料阛阓价钱高涨；好意思元呈贬值态势，拉低了公司以好意思元等外币 结算的居品售价等因素影响，毛利率下落，收入加多对利润的影响小于成本加多 对利润的影响，营业毛利额下落 4，819.07 万元，占收入的比例为-1.87%；②因研 发团队举座扩充进步、好意思元贬值收窄汇兑损失减少等因素详细影响，时间用度增 加，导致利润下落 7，105.96 万元，占收入的比例为-2.76%；其他因素影响较小。 比例为-0.86%，主要系：①部分原材料供应趋缓、价钱回落，好意思元汇率走高等因 素影响，毛利率有所进步，收入加多对利润的影响大于成本加多对利润的影响， 营业毛利额加多 8，922.49 万元，占收入的比例为 3.30%；②研发团队举座捏续扩 充进步， 2022 年新增股权激励摊销用度，好意思元增值汇兑收益加多等因素详细影 响，时间用度加多，导致利润下落 8，477.71 万元，占收入的比例为-3.14%；③政 府扶助减少、判辨居品收益减少，导致利润下落 1，444.10 万元，占收入的比例为 -0.53%；其他因素影响较小。 ①公司居品及客户结构有所变化，中高功率段电源等毛利率较高居品的销售占比 加多，好意思元增值，以及原材料供应趋缓、价钱回落，毛利率有所进步，营业毛利 额较上年同期加多 8，628.06 万元，占收入的比例为 4.18%；②研发团队举座捏续 扩充进步，好意思元增值幅度收窄汇兑收益减少等因素详细影响，时间用度加多，导 致利润下落 6，678.29 万元，占收入的比例为-3.23%；其他因素影响较小。    （2）申报期内，公司非平凡性损益分别为 1，447.57 万元、2，873.88 万元、 性计入当期用度的股份支付金额为 2，820.65 万元，导致 2023 年 1-9 月非平凡性 损益金额为-1，761.13 万元。申报期内，包摄于刊行东谈主股东扣除非平凡性损益后的 净利润分别为 17，947.87 万元、8，235.08 万元、7，212.17 万元和 6，052.61 万元，其   中，2021 年度下落金额较大，主要系毛利率下落实时间用度加多，具体详见本   小题中对于净利润下落的主要变动因素分析的联系内容。      申报期内，剔除股权激励后，影响公司功绩的主要因素包括居品价钱、材料   价钱波动，汇率波动以及研发用度参预加多，各因素对功绩的影响情况说明如下：      （1）居品价钱、材料价钱波动对公司毛利率及功绩的影响      申报期内，公司营业收入不停增长，因居品价钱、材料成本变化等因素影响，   公司毛利率分别为 21.39%，15.61%、18.16%和 19.53%，营业毛利率额分别为   因毛利率较 2020 年下落幅度较大，营业毛利额较 2020 年减少 4，819.07 万元，导   致利润减少 4，819.07 万元。      以 2022 年财务数据为基础，假设其他条件不变，公司居品价钱、原材料价   格以 5%和 10%的比例变动时对毛利率的影响分析如下：       变化率              10.00%       5.00%          0.00%   -5.00%       -10.00% 居品价钱变动对毛利率的影响             7.44%           3.90%        -      -4.31%       -9.09% 居品价钱对净利润的影响            27，031.25    13，515.62          -   -13，515.62   -27，031.25 原材料价钱变动对毛利率的影响           -6.04%           -3.02%       -       3.02%        6.04% 原材料价钱变动对净利润的影响        -22，123.00   -11，061.50          -   11，061.50    22，123.00      根据上表，在其他条件不变的情况下，若原材料价钱高涨 5%，则公司毛利   率将相应下落 3.02%，净利润将下落 11，061.50 万元；若原材料价钱高涨 10%，   则公司毛利率将相应下落 6.04%，净利润将下落 22，123.00 万元。根据上表，在   其他条件不变的情况下，若居品价钱下落 5%，则公司毛利率将相应下落 4.31%，   净利润将下落 13，515.62 万元；若居品价钱下落 10%，则公司毛利率将相应下落      （2）研发用度参预加多对公司功绩的影响      申报期内，公司研发用度分别为 6，891.06 万元、13，169.41 万元、19，788.72   万元和 17，161.50 万元，占收入比重分别为 3.31%、5.12%、7.32%和 8.31%，公   司申报期内研发用度参预较大且逐年加多，主要系公司计策以本领看成立异力， 在坚捏发展主营业务基础上，积极布局高功率服务器电源、电源模块、纯电交通 器具电源、能源电板开发电源等宗旨而事前发生的研发参预较多。在公司开发产 品的过程中，公司需要先行参预研发用度及固定资产，客户订单完结需要一定时 间，会导致短期内公司参预大于收入，若畴昔公司研发参预后研发效力不达预期 或客户订单不达预期，将对公司畴昔筹划功绩产生不利影响。   （3）汇率波动对毛利率及功绩的影响   申报期内，公司境外售售占比分别为 62.66%、60.66%、53.05%和 48.42%， 且主要以好意思元结算，因此东谈主民币兑好意思元汇率波动对公司毛利率及筹划功绩影响较 为显耀。   申报期内，公司阐发收入的好意思元兑东谈主民币中间价平均汇率偏激变动情况如 下：          时间               平均汇率                          变动率   汇率波动对毛利率及净利润的影响具体量化分析如下：                                                            单元：万元          状貌         2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度 销售收入                    206，569.06 270，312.47 257，194.80 208，347.32 毛利率                        19.53%     18.16%     15.61%     21.59% 将外售收入按上一年度好意思元兑东谈主 民币中间价平均汇率折算后的销          201，533.75   267，438.28   266，687.71           - 售收入 折算后再行狡计的毛利率                17.52%       17.28%       18.62%            - 对毛利率变动的影响                  2.01%        0.88%        -3.00%            - 汇兑收益                      1，797.30     4，598.32      -752.28   -3，428.29 剔除股权激励后包摄于母公司所 有者的净利润 汇兑收益占净利润的比例               21.67%       39.93%        -6.77%    -17.68% 汇率较 2021 年上升 2.09%，对公司毛利率的影响为上升 0.88%；2023 年 1-9 月， 好意思元兑东谈主民币中间价平均汇率较 2022 年上升 5.35%，对公司毛利率的影响为上 升 2.01%。    申报期内，受汇率波动影响，公司产生的汇兑损益（负数为收益）金额分别 为 3，428.29 万元、752.28 万元、-4，598.32 万元和-1，797.30 万元，占剔除股权激 励后包摄于母公司统统者的净利润的比例分别为-17.68%、-6.77%、39.93%和 能导致公司毛利率水平下落，汇兑损失金额较大，从而对公司的筹划功绩产生不 利影响。    汇率波动对毛利额及功绩的明锐性分析详见“问题 1、三、（三）、4、汇率 波动对毛利率及功绩的影响”    （1）刊行东谈主行业地位及主要居品竞争情况    申报期内，刊行东谈主专注于开关电源坐褥销售，主要包括电源适配器、服务器 电源等，开关电源收入占比均在 99%以上，为咫尺 A 股可比上市公司中开关电 源占比最高的上市公司。    ①电源适配器界限 上市公司茂硕电源、可立克、京泉华和奥海科技等，在电源适配器界限，公司属 于 A 股上市公司率先企业。    ②服务器电源界限 入快速增长。服务器电源业务是公司的耐久要点发展计策之一，公司多年来捏续 参预研发，充分了解客户需求，加大与客户合营与研发的力度，加多了居品类型， 并罢休进行本领平台储备。咫尺已在多家高算力服务器客户中渐渐成为垂危的供   应商，骄傲公司的居品质料、服务水平、研发才智不错充分称心折务器系统的发   展迭代要求，处于国内率先地位，不错充分称心不同客户的定制化需求。        在服务器电源阛阓中，同行业公司包括中国台湾的台达电子、光宝科技，以   及境内的中国长城等。根据公开信息，台达电子的服务器电源从 350W 到 3200W   不等，回荡效力可达到金牌、铂金牌、钛金牌、钛金+品级。光宝科技的服务器   电源覆盖风冷和液冷，从 600W 到 5500W 不等，以及 60KW 的液冷系统，回荡   效力可达到金牌、铂金牌、钛金牌等。中国长城自主研发数据中心折务器电源，   研发状貌包括 1300C2/1600C2 钛金服务器电源、185mm CRPS2000D2-2700D2 高   功率密度电源、CRPS2200DL-3000DL 定制服务器电源等完成研发出货，并通过   了 CQC、80PLUS 等联系认证。        与同行公司比较，在高功率服务器电源方面，公司已有包括 800W-3200W 全   系列 CRPS 电源、1300W-4000W 高功率风冷服务器电源、1600W-3500W 分散式   浸没式液冷服务器电源以及 30KW 汇注式浸没式液冷服务器电源等中枢居品，   公司的高功率段模块化服务器电源已得到最高品级的 80plus 钛金效力认证。公   司高功率服务器电源研发本领和居品已处于国内率先水平，并排国际高端水平，   是阛阓上少数大要完结高功率服务器电源量产的电源供应商。        看成国内率先的服务器电源厂商，公司将捏续受益于数据中默算力延迟以及   服务器产业链国产替代的需求进步，叠加国际云服务商、AI 服务器制造商等下   搭客户的碎裂及增量，大要为公司畴昔服务器电源业务发展提供有劲支捏。        （2）申报期内，公司营业收入、净利润及毛利率与同行业 A 股可比上市公   司对比情况如下：                                                                  单元：万元 公司              状貌       2023 年 1-6 月     2022 年       2021 年        2020 年 称号       营业收入               68，031.05     154，321.10   162，588.37    123，495.87       其中：SPS 开关电源收入      34，308.28      81，062.08    87，612.98     71，525.06 茂硕    SPS 开关电源收入占比         50.43%         52.53%       53.89%        57.92% 电源    包摄于母公司股东的净利       润（扣非后）       SPS 开关电源毛利率          19.36%        15.11%        9.64%        16.51% 可 立   营业收入               232，960.43    326，768.43   164，892.17    127，989.07 公司              状貌       2023 年 1-6 月       2022 年         2021 年         2020 年 称号 克     其中：开关电源收入           28，365.53      73，743.47      64，399.13      54，209.01       开关电源收入占比              12.18%         22.57%         39.06%         42.35%       包摄于母公司股东的净利       润（扣非后）       开关电源毛利率              19.34%          21.04%         18.25%         21.53%       营业收入               140，121.40     258，429.06     190，957.42     131，375.06       其中：电源收入             29，394.43      56，497.70      54，264.52      48，561.08 京 泉   电源收入占比                20.98%         21.86%         28.42%         36.96% 华     包摄于母公司股东的净利       润（扣非后）       电源毛利率                19.06%          17.96%         11.18%         15.76%       营业收入               501，190.04    1，402，733.61   1，779，043.30   1，444，608.81       其中：电源居品收入                   -               -              -    361，766.49       电源居品收入占比                    -               -              -       25.04% 中 国       包摄于母公司股东的净利 长城                       -72，052.74        1，128.70     13，230.83      49，583.15       润（扣非后）       详细毛利率                21.84%          25.21%         20.90%         22.62%       电源居品毛利率                     -               -              -       16.79%       营业收入               201，621.79     446，684.80     424，527.57     294，520.29       其中：充电器及适配器收入       149，062.73     351，210.24     391，266.43     278，578.25 奥 海   充电器及适配器占比             73.93%         78.63%         92.17%         94.59% 科技    包摄于母公司股东的净利       润（扣非后）       充电器及适配器毛利率           20.43%          19.35%         18.37%         23.48%       营业收入               129，532.32     270，312.47     257，194.80     208，347.32       其中：主营业务收入          129，106.11     268，832.23     256，416.97     207，619.03       主营业务收入占比              99.67%         99.45%         99.70%         99.65% 发 行   包摄于母公司股东的净利 东谈主     润（扣非后）       剔除股权激励后包摄于母       公司统统者的净利润       主营业务毛利率              19.24%          17.89%         15.46%         21.47%       注：可比上市公司数据起头于公开信息，2023 年 1-9 月可比公司分居品收入及毛利率数据尚未走漏，     上表以 2023 年 1-6 月数据列示；中国长城主要业务包括汇注安全与信息化业务和系统装备，其中汇注安全     与信息化业务包括信息安全整机及责罚决策和电源居品，2021 年脱手未公开走漏电源居品的毛利率数据。        ①毛利率情况：        申报期内，公司主营业务居品毛利率与同行业可比上市公司的同类居品毛利     率对比情况如下：      公司称号       居品类别      2023年1-6月      2022年度       2021年度       2020年度      茂硕电源      SPS 开关电源       19.36%       15.11%        9.64%       16.51%      可立克        开关电源          19.34%       21.04%       18.25%       21.53%      京泉华         电源           19.06%       17.96%       11.18%       15.76%      中国长城       电源居品               -              -            -     16.79%      奥海科技      充电器及适配器        20.43%       19.35%       18.37%       23.48%       平均值                    19.55%        18.37%       14.36%       18.81%       刊行东谈主       主营业务         19.24%        17.89%       15.46%       21.47%        注：可比上市公司数据起头于公开信息；中国长城主要业务包括汇注安全与信息化业务和系统装备，      其中汇注安全与信息化业务包括信息安全整机及责罚决策和电源居品，2021 年脱手未公开走漏电源居品的      毛利率数据。因 2023 年 1-9 月同行业上市公司未走漏同类居品毛利率数据，上表以 2023 年 1-6 月数据进      行对比。         公司主营业务居品毛利率处于同行业 A 股上市公司同类居品毛利率中间水      平，因同行业 A 股上市公司本身筹划情况有所不同，毛利率变动情况存在一定      互异，但举座变动趋势与同行业上市公司变动趋势基本一致。2021 年同行业上      市公司因阛阓原材料价钱高涨，好意思元贬值，客户加价传导滞后等原因，导致 2021      年毛利率下落；2022 年、2023 年 1-6 月部分原材料供应趋缓、价钱回落，好意思元      汇率走高，毛利率有所上升。公司毛利率波动稳当行业及公司推行情况。         ②收入及利润变动情况：         申报期内，刊行东谈主专注于开关电源坐褥销售（包括电源适配器、服务器电源      和其他电源），开关电源收入占比均在 99%以上，而 A 股同行业可比上市公司      实行多元化的居品业务。因此，刊行东谈主营业收入、净利润与其存在互异。具体情      况如下： 公司    主营业务变                                营业收入及净利润变动情况 称号     动情况                 营业收入增长，扣非后包摄于母公司股东的净利润较 2020 年有所进步；      主要从事      SPS 消费电 茂硕              国表里经济环境等因素影响，营业收入略有下落，扣非后包摄于母公司股      子类电源和 电源              东的净利润较 2021 年有所进步。      LED 电源两      大主营业务                 原材料价钱下落，公司毛利率有所上升，扣非后包摄于母公司股东的净利                 润较 2021 年有所进步。 可立   主要从事磁      2021 年度，全球电子产业链上游部分原材料供应着急、价钱大幅高涨，导 公司   主营业务变                            营业收入及净利润变动情况 称号    动情况 克    性元件和开    致公司毛利率有所下落，但因业务不停发展，营业收入增长，同期因公司      关电源两大    实施股权激励，导致扣非后包摄于母公司股东的净利润较 2020 年下落；2022      主营业务     年度，因原材料供应趋缓、价钱回落，毛利率回升；受益于汽车电子、光               伏储能、充电桩等卑劣新能源阛阓需求鼎沸，以及 2022 年 8 月份取得海光               电子抑止权，完结并表，公司营业收入同比完结快速增长；同期，公司加               大产能延迟和研发参预，提高运营效力，进步居品盈利才智，使公司筹划               功绩较 2021 年完结大幅增长。               导致公司毛利率有所下落，扣非后包摄于母公司股东的净利润较 2020 年下      主要从事磁               降；      性元器件、电 京泉            2022 年度，因原材料供应趋缓、价钱回落，毛利率回升；因光储居品需求      源和特种变 华             增长，公司销售范畴扩大，营业收入大幅增长，使公司筹划功绩较 2021 年      压器三大主               完结大幅加多。      营业务               于母公司股东的净利润较 2022 年同期上升。               要系：               格呈下落趋势，另一方面 2021 年上半年大批商品普涨，且供应着急，部分               部件如骄傲器、功率器件等部件和元器件加价幅度较大。               攻克本领难关，打造公司中耐久的中枢竞争力，研发参预捏续加大。               或研究运营期，不动产参预资金还未到禀报期。为搪塞供应链波动保障供               应链安全，存货占用资金较大。      主要从事计 中国   算产业、系统               业收入下落，主要系：1、信创阛阓周期性调整。信创存量阛阓替代接近尾 长城   装备偏激他               声，新阛阓未形成范畴，有用需求出现大幅度下滑；2、国际神态影响。随      业务               着国际阛阓风险挑战加重，公司国际业务订单、收入出现下滑；3、国内环               境影响。多个打算内大状貌招标推迟，坐褥委派受阻，阛阓拓展受限。导               致扣非后包摄于母公司股东的净利润较 2021 年下落。               原因：               幅下落，有用需求范畴大幅下滑，同期新阛阓尚未形成范畴，新增订单需               求低迷。               国际业务订单、收入出现下滑。      主要从事充    2021 年，受原材料价钱高涨等因素影响，公司毛利率有所下落，但跟着便 奥海      电器及适配    携能源阛阓范畴的捏续进步，公司不停开发新址品，罢休拓展新的应用领 科技      器、储能偏激   域，营业收入不停增长，详细导致扣非后包摄于母公司股东的净利润与 2020 公司    主营业务变                           营业收入及净利润变动情况 称号     动情况      他和新能源    年基本捏平；      汽车电控产    2022 年度，因原材料供应趋缓、价钱回落，毛利率上升，导致扣非后包摄      品及责罚方    于母公司股东的净利润较 2021 年有所进步。      案        2023 年 1-6 月，毛利率有所回收，但因公司新业务捏续拓展，销售东谈主员增               加，阛阓推广、平台服务费加多，以及研发参预加多，导致扣非后包摄于               母公司股东的净利润较 2022 年同期有所下落。      申报期内，公司 2021 年利润下落幅度较大，主要系材料价钱高涨等因素，导致毛利率水平 刊行   下落，同期公司研发参预加大，导致利润下落幅度较大；2022 年度，2023 年 1-6 月公司实 东谈主    施股权激励，分别阐发股份支付金额为 2，498.82 万元、4，002.42 万元，同期为配合公司长      期发展计策，研发参预捏续较大，导致公司收入加多的情况下，利润未同步加多。          （三）团结联系财务数据半年报最新情况，说明联系不利因素影响是否捏      续          申报期内，公司业务范畴冉冉扩大，营业收入冉冉增长，2021 年受上游原材      料加价、好意思元贬值和研发参预大幅加多等因素影响，2021 年公司净利润水平下      降幅度较大；2022 年度、2023 年 1-9 月，跟着公司业务范畴不停扩大，居品结      构捏续优化和外部筹划环境改善等，公司营业毛利额冉冉加多；但因 2022 年度，      入加多的情况下，利润未同步加多。咫尺影响公司功绩的联系不利因素有所改善，      不会对刊行东谈主捏续筹划及本次募投状貌实施酿成紧要不利影响，具体情况如下：          公司原材料主要包括半导体、磁性材料、电阻电容、线材、外壳等，其中铜、      铝等金属原料使用较多。2021 年大批商品价钱不停攀升，铜价自 2020 年中脱手      攀升后，2021 年保捏较高的价钱水平；铝在 2021 年亦不停上升，督察高位价钱。      等半导体供应着急、价钱走高。2021 年供应链的着急态势对开关电源制造业整      体带来较大的成本压力。      间，同期 2022 年阛阓需求放缓，阛阓供应相对有余，半导体采购价钱总体呈下      降趋势；另外，受好意思元加息等宏不雅环境影响，流动性收紧并伴跟着全球大批商品 结构性调整回落，铜、钢、铝、原油等大批商品价钱有所回落。对于原材料价钱 高涨、收入及毛利率波动，公司拟采选如下设施进行搪塞，具体情况如下：   针对原材料价钱压力，公司采选设施如下：（1）原材料采选多供应商策略， 开展招投标等多种采购步地，缩短采购成本；（2）从研发想象端入部属手，缩短产 品想象成本；（3）对于部分缺货严重导致涨幅较大的料件，公司与客户疏通， 在居品售价中进行传导。   针对收入端，公司采选设施如下：（1）坚捏以研发为安身点，捏续改善产 品结构，进步科技附加值；（2）加速业务拓展，加多新客户新界限业务，进步 存量客户采购占比。   因公司筹划所面对的表里部环境与制定股权激励打算时比较发生了较大变 化，导致公司预期筹划情况与激励决策捕快宗旨的设定存在偏差。董事会拟对公 司计策进行调整，不时激动和实施激励打算难以达到对激励对象的激励效果。为 保护公司及无边投资者的正当权益，决定完结实施 2021 年抑止性股票激励打算。   根据企业管帐准则限定，企业在恭候期内主动取消了股权激励打算，看成加 速行权处理，将剩余恭候期内应当阐发的股权激励用度立即计入当期损益。2023 年 1-6 月阐发的股份支付金额为 4，002.42 万元。自 2023 年 6 月晦止股权激励计 划后，2021 年公司股权激励打算将不会对公司后续筹划功绩组成影响。                    好意思元兑东谈主民币中间价 东谈主民币中间价处于下落趋势，下落幅度收窄；自 2022 年 3 月起，好意思元兑东谈主民币 中间价处于上升趋势；2022 年 11 月至 2023 年 2 月，好意思元兑东谈主民币中间价处于 下落趋势，2023 年 2 月至咫尺，好意思元兑东谈主民币中间价处于上升趋势。针对好意思元 汇率波动，公司采选设施如下：    （1）公司实时关切汇率变动对本身外汇风险的影响，根据公司资金需求、 实时汇率走势和客户回款情况适度调整外币资产范畴，采选稳当抑止结汇周期等 活泼的搪塞设施，积极搪塞汇率波动风险；    （2）提前制定翔实的资金需求打算，提高资金使用效力，尽量减少因临时 结汇而酿成的汇兑损失、抑止风险；    （3）公司根据外汇走势、本身筹划所需外汇范畴及外汇敞口范畴，使用外 汇照料器具照料汇率风险，抑止风险敞口。    申报期内，公司研发用度分别为 6，891.06 万元、13，169.41 万元、19，788.72 万元和 17，161.50 万元，占收入比重分别为 3.31%、5.12%、7.32%和 8.31%，2022 年度、2023 年 1-9 月剔除股权激励后销售净利润率较 2020 年分别下落 5.14%、 器业务本领水平，称心客户状貌需求；以及积极布局高功率服务器电源等居品而 事前发生的研发参预，系公司计策发展的需求，具有必要性。畴昔公司将进一步 聚焦公司开关电源业务，提高居品本领附加值，优化公司居品结构，进步中高功 率服务器电源居品占比，从而进步居品毛利率及公司盈利水平。    申报期内，公司积极布局高功率服务器电源、电源模块、纯电交通器具电源、 能源电板开发电源等居品的研发参预不停加多，2020 年至 2023 年 1-9 月研发费 用分别为 66.30 万元、3，068.79 万元、9，213.26 万元、7，839.60 万元，完结的收入 为 1.25 万元、13.57 万元、3，653.19 万元、21，593.86 万元，因研发需事前参预， 客户订单完结需要一定时候，导致短期内公司研发用度参预大于收入。若畴昔公 司研发参预后研发效力不达预期或客户订单不达预期，将存在对公司畴昔筹划业 绩产生不利影响的风险。   二、公司研发用度占时间用度总数 50%傍边，请团结刊行东谈主行业发展神态、 业务销售模式、居品本领门槛等，分项说明申报期内时间用度上升的原因及合理 性，各分项时间用度率是否与同行业可比公司一致，研发用度占比较高是否为行 业通例；    【回话】    （一）行业发展景色及趋势    消费类电子开发更新换代需求捏续，推动电源适配器需求不停扩大。根据 New SJ 瞻望，2019 年，我国电源适配器阛阓范畴约为 2，349.8 亿元，瞻望畴昔 5 年将保捏 6.0%傍边的增速增长，到 2024 年阛阓范畴将达到 3151.2 亿元傍边。    智能化应用界限不停加多，成为适配器阛阓增长的一大驱能源。据 Allied Market research 数据骄傲，2019 年全球视频监控阛阓价值 429.4 亿好意思元，瞻望到 球智能家居安防录像头阛阓范畴为 64.2 亿好意思元，瞻望至 2030 年将达到 300.3 亿 好意思元。       根据 Market Analysis 申报骄傲，2022 年全球服务器阛阓范畴为 892.6 亿好意思  元，瞻望 2023-2030 年时间年均复合增长率（CAGR）为 9.3%。根据中国信通  院数据骄傲，2021 年我国数据中心阛阓总范畴为 1，500.2 亿元，同比增长       根据 Counterpoint 的全球服务器追踪申报骄傲，边际服务器、超等狡计和云  服务成为 2022 年服务器阛阓的主要驱动因素。何况，从芯片到云架构，分散性  的公约发展为物联网创建了更为平直的安全团结，促使更多企业构建我方的超等  狡计机及 AI 大模子。因此，高功率服务器出货量增长具猜度键驱能源。       跟着电动器具的无绳化的发展趋势，瞻望到 2025 年全球电动器具阛阓范畴  将达到 360 亿好意思元傍边；2020 年中国电动阛阓范畴约为 809 亿元，2015-2020 年  中国电动阛阓范畴复合增速为 5.6%（数据起头：Zion Market Research）。阛阓  调研机构 QYResearch 预测，全球锂电板电动器具阛阓瞻望将从 2022 年的 123.6  亿好意思元增长到 2029 年的 215.6 亿好意思元，2023 年至 2029 年的复合年增长率为       （二）时间用度举座分析       申报期内，时间用度偏激占营业收入的比重如下：                                                                              单元：万元  状貌             金额        用度率        金额        用度率        金额        用度率        金额        用度率 销售用度       5，303.91    2.57%    6，315.98    2.34%    5，790.38    2.25%    4，359.39    2.09% 照料用度      11，973.29    5.80%   13，653.53    5.05%    8，269.02    3.22%    6，645.13    3.19% 研发用度      17，161.50    8.31%   19，788.72    7.32%   13，169.41    5.12%    6，891.06    3.31% 财务用度        -373.29   -0.18%   -2，963.37   -1.10%    1，088.34    0.42%    3，315.61    1.59%  所有这个词       34，065.41   16.49%   36，794.86   13.61%   28，317.15   11.01%   21，211.19   10.18%    注：用度率=时间用度/当期营业收入*100%。       申报期内，公司时间用度分别为 21，211.19 万元、28，317.15 万元、36，794.86      万元和 34，065.41 万元，时间用度占营业收入的比重分别为 10.18%、11.01%、      为配合公司耐久发展计策，申报期内加多诞生上海、杭州等研发中心，研发团队      举座扩充进步等，公司举座研发用度加多；加多股权激励摊销用度等，导致公司      照料用度加多；以及好意思元汇率变动，导致财务用度汇兑损益变动。具体情况如下：           （1）公司销售用度明细           申报期内，公司销售用度明细如下：                                                                                     单元：万元      状貌                金额         占比        金额           占比           金额         占比        金额         占比 职工薪酬          3，032.87    57.18%   3，608.49     57.13%       3，330.09    57.51%   2，719.77    62.39% 业务理睬费         1，091.65    20.58%   1，199.49     18.99%       1，293.01    22.33%    760.92     17.45% 差旅费            316.94      5.98%    304.62           4.82%    257.07      4.44%    191.13      4.38% 售后服务费          187.76      3.54%    179.55           2.84%    135.99      2.35%    153.28      3.52% 样品检测费           99.23      1.87%    175.12           2.77%    133.96      2.31%     91.08      2.09% 海关费            143.38      2.70%    175.21           2.77%    202.94      3.50%    169.53      3.89% 仓储费             79.02      1.49%    118.30           1.87%    138.80      2.40%     89.62      2.06% 物业水电费           15.51      0.29%     44.82           0.71%      7.38      0.13%     50.71      1.16% 办公费             90.87      1.71%    124.68           1.97%    119.20      2.06%     86.85      1.99% 折旧及摊销           44.19      0.83%    208.88           3.31%     70.01      1.21%     18.69      0.43% 宣传展览费           57.55      1.08%     37.54           0.59%     45.45      0.78%      7.25      0.17% 装修及维修费           6.39      0.12%      1.74           0.03%     23.74      0.41%      3.77      0.09% 其他             138.55      2.61%    137.54           2.18%     32.74      0.57%     16.80      0.39%      所有这个词       5，303.91   100.00%   6，315.98    100.00%       5，790.38   100.00%   4，359.39   100.00%        注：其他包括买卖详细背负保障等。           申报期内，公司销售用度分别为 4，359.39 万元、5，790.38 万元、6，315.98 万      元和 5，303.91 万元，公司销售用度主要为职工薪酬、业务理睬费，该两项用度占      销售用度的比例分别为 79.84%、79.84%、76.12%和 77.76%，主要系跟着公司业      务范畴的扩大，销售东谈主员薪酬总数上升以及业务理睬费加多所致。2023 年 1-9 月销售用度率较上期变动较小。   ①销售东谈主员薪酬变动情况   销售东谈主员薪酬结构由工资和奖金组成。绩效工资依据个东谈主职责岗亭的捕快指 标达成景色按月狡计；奖金包括年终奖和业务提成。   申报期内，公司销售用度项下的薪酬如下：         状貌             2023 年 1-9 月       2022 年度         2021 年度       2020 年度 工资（万元）                       3，032.87          3，608.49    3，330.09      2，719.77 东谈主数（东谈主）                         106.89            117.17      116.83        109.00 东谈主均工资（东谈主/月/万元）                     3.15             2.57           2.38       2.08   注：东谈主均工资=工资/平均东谈主数/12；平均东谈主数=∑各月领薪东谈主员数/12   申报期内，销售东谈主员相对幽闲，跟着销售范畴增长，薪酬水平逐年加多。   ②业务理睬费变动情况   申报期内，业务理睬费占营业收入的比例分别为 0.37%、0.50%、0.44%和 范畴快速增长，导致 2020 年业务理睬费率相对较低。   （2）同行业销售用度率比较   公司的销售模式以平直销售为主，公司的销售模式为行业平凡的销售模式。   申报期内，公司销售用度率与同行业可比上市公司比较分析如下：  公司称号        2023 年 1-9 月（%） 2022 年度（%） 2021 年度（%） 2020 年度（%） 茂硕电源                  6.02              4.70              3.41              4.25 可立克                   1.18              1.73              2.46              3.57 京泉华                   1.77              2.12              1.88              1.62 中国长城                  5.52              3.75              3.67              3.41 奥海科技                  3.23              1.37              1.95              3.13 同行公司平均                3.55              2.73              2.67              3.20   刊行东谈主                 2.57              2.34              2.25              2.09   注：可比上市公司数据起头于公开信息。   从上表可见，申报期内，公司销售用度率处于同行上市公司中间水平，与同      行业上市公司比较，不存在显耀互异。           （1）公司照料用度明细           申报期内，公司照料用度明细如下：                                                                                      单元：万元      状貌                金额         占比         金额               占比        金额         占比        金额         占比 职工薪酬          3，638.41    30.39%    4，319.51          31.64%   4，394.32    53.14%   3，858.12    58.06% 折旧及摊销         2，209.30    18.45%    3，321.11          24.32%   1，621.69    19.61%    635.08      9.56% 股份支付          4，002.42    33.43%    2，498.82          18.30%          -         -          -         - 购置房产服务                      -         -    1，500.00          10.99%          -         -          -         - 费 办公费            404.94      3.38%     644.85           4.72%     761.96      9.21%    610.88      9.19% 接头费            432.79      3.61%     332.08           2.43%     525.20      6.35%    437.51      6.58% 理睬费            238.16      1.99%     206.78           1.51%     245.81      2.97%    301.65      4.54% 装修及维修费         144.07      1.20%     138.65           1.02%     158.71      1.92%     60.60      0.91% 物业水电费          444.99      3.72%     383.90           2.81%     153.39      1.85%    237.88      3.58% 差旅费            185.60      1.55%     120.44           0.88%     136.83      1.65%    143.65      2.16% 其他             272.63      2.28%     187.39           1.37%     271.12      3.28%    359.76      5.41%      所有这个词      11，973.29   100.00%   13，653.53     100.00%       8，269.02   100.00%   6，645.13   100.00%        注：其他包括检测费、会费、财产保障、社保保障金、毁灭物处理费、清洁服务费、机      物料顿然、推广费等           申报期内，公司照料用度分别为 6，645.13 万元、8，269.02 万元、13，653.53      万元和 11，973.29 万元，申报期内跟着公司销售范畴的不停增长，公司照料用度      范畴呈增长趋势。公司照料用度主要为职工薪酬、折旧及摊销和股份支付，该三      项用度占照料用度的比例分别为 67.62%、72.75%、74.26%和 82.27%。申报期内，      公司照料用度占收入比例分别为 3.19%、3.22%、5.05%和 5.80%，其中，2022      年同比上升 1.83%，主要系 2022 年新增股权激励摊销用度 2，498.82 万元、深圳      总部购置新物业折旧摊销加多，以及新增购买物业的服务费等。2023 年 1-9 月管      理用度率较上期上升 0.75%，主要系公司 2023 年 1-9 月股份支付阐发金额加多      所致。申报期内，照料用度中职工薪酬情况分析如下：        照料东谈主员薪酬由基本工资、绩效工资及年终奖组成。申报期内，公司照料费   用的薪酬如下：           状貌          2023 年 1-9 月             2022 年度        2021 年度      2020 年度   工资（万元）                     3，638.40             4，319.51      4，394.32     3，858.12   东谈主数（东谈主）                       251.89               235.42        214.92       194.08   东谈主均工资（东谈主/月/万元）                  1.60                   1.53         1.70        1.66        注：东谈主均工资=工资/平均东谈主数/12；平均东谈主数=∑各月领薪东谈主员数/12        申报期，公司营业收入逐年增长，照料东谈主员的平均薪酬水平进步。2022 年   度东谈主均薪酬有所下落，主若是收入增长放缓，奖金减少。        （2）同行业照料用度率比较        申报期内，刊行东谈操纵理用度率与同行业可比上市公司对比情况如下：  公司称号      2023 年 1-9 月（%）      2022 年度（%）               2021 年度（%）        2020 年度（%） 茂硕电源                   8.08                     6.96               4.26                 4.65 可立克                    3.10                     3.40               6.40                 5.32 京泉华                    3.95                     3.07               3.28                 4.19 中国长城                   8.32                     6.72               6.06                 5.04 奥海科技                   3.93                     3.77               3.04                 3.31 同行公司平均                 5.48                     4.78               4.61                 4.50  刊行东谈主                   5.80                     5.05               3.22                 3.19        注：可比上市公司数据起头于公开信息。        申报期内，刊行东谈操纵理用度率与同行业公司存在互异，主要系同行可比公司   主营业务范畴及筹划情况等有所不同所致。公司 2022 年度照料用度率 5.05%，   同比上升 1.83%，主要系 2022 年新增股权激励摊销用度、深圳总部购置新物业   折旧摊销加多，以及新增购买物业的服务费等影响所致；2023 年 1-9 月照料用度   率较上期上升 0.75%，主要系公司 2023 年 1-9 月股份支付阐发金额加多所致；   同行业上市公司可立克、中国长城相对较高，主要系可立克、中国长城对职工进   行股权激励，阐发股份支付等因素影响所致；茂硕电源照料用度率有所上升，主   要系薪酬水平加多所致。        （1）按公司研发用度类别分析        申报期内，公司研发用度明细如下：                                                                                 单元：万元  状貌           金额          占比        金额          占比         金额          占比         金额         占比 东谈主员东谈主工 用度 平直参预 用度 折旧用度 与耐久待      1，831.76    10.67%    2，250.35    11.37%      789.16       5.99%    234.62       3.40% 摊用度 无形资产 摊销用度 其他用度      1，427.24     8.32%    1，299.88      6.57%    1，165.42      8.85%    475.67       6.90%  所有这个词      17，161.50   100.00%   19，788.72   100.00%    13，169.41   100.00%    6，891.06   100.00%    注：其他用度指低值易耗品、商标及专利用度、租出费、水电费、差旅交通费、维修费、  办公费、燃料费等        申报期内，公司研发用度分别为 6，891.06 万元、13，169.41 万元、19，788.72  万元和 17，161.50 万元，占收入比重分别为 3.31%、5.12%、7.32%和 8.31%，公  司申报期内研发用度参预较大，主要系两个方面原因：        一方面，公司主营业务电源适配器、服务器电源居品申报期内收入加多，公  司积极开发客户需求，加多相应的研发参预。该部分研发参预加多主要发生在母  公司。        另一方面，公司计策以本领看成立异力，在坚捏发展主营业务基础上，积极  布局高功率服务器电源、电源模块、纯电交通器具电源、能源电板开发电源等产  品而事前发生的研发参预较多。该部分研发参预加多主要发生在子公司，少部分  发生在母公司。        研发用度主要由东谈主员东谈主工、平直参预、折旧摊销等用度组成。申报期内，此  三项用度占研发用度的比例分别为 93.02%、91.07%、93.17%和 91.47%。研发费  用加多主要系东谈主员东谈主工和折旧摊销用度加多所致，该两项用度变动情况具体如  下：    ①东谈主员薪酬变动情况    研发东谈主员薪酬由基本工资、绩效工资及年终奖组成。申报期内，公司研发费 用的薪酬如下：         状貌       2023 年 1-9 月           2022 年度           2021 年度           2020 年度 工资（万元）               11，639.63            13，673.79            8，489.92       3，685.66 东谈主数（东谈主）                  629.56                  582.67           429.75         259.25 东谈主均工资（东谈主/月/万元）              2.05                   1.96             1.65           1.18   注：东谈主均工资=工资/平均东谈主数/12；平均东谈主数=∑各月领薪东谈主员数/12    申报期内，公司研发东谈主数、薪酬以及东谈主均工资总数逐年增长，主若是公司主 营业务电源适配器、服务器电源居品申报期内的收入加多，同期公司开发客户需 求，加多研发状貌，参预高功率服务器电源、电源模块、纯电交通器具电源、动 力电板开发电源等居品研发，扩充研发团队所致。    申报期内，公司研发参预主要汇注在深圳欧陆通、杭州云电及上海安世博 3 家公司，上述公司研发东谈主员数目、薪酬水平如下：  核算主体       状貌            2023 年 1-9 月          2022 年度        2021 年度       2020 年度 深圳欧陆    工资（万元）                  5，584.12          7，433.90       6，005.03      3，374.84 通电子股    东谈主数（东谈主）                     400.89            407.58         356.33        239.00 份有限公    东谈主均工资水平（东谈主/月/ 司                                       1.55            1.52         1.40          1.18         万元）         工资（万元）                     1，620.90       1，710.84         617.03                - 杭州云电         东谈主数（东谈主）                         42.67          31.67           9.56                - 科妙技源 有限公司    东谈主均工资水平（东谈主/月/         万元） 上海安世    工资（万元）                     2，986.73       3，051.25       1，133.54                - 博能源科    东谈主数（东谈主）                         58.78          41.17          17.56                - 技有限公    东谈主均工资水平（东谈主/月/ 司                                       5.65            6.18         7.17                -         万元） 上述 3 家公司研发东谈主数小计（东谈主）                   502.34          480.42         383.45        239.00 上述 3 家公司研发东谈主数占集团小计                  79.79%          82.45%         89.23%        92.19%   注 1：东谈主均工资=工资/平均东谈主数/12；平均东谈主数=∑各月领薪东谈主员数/12；   注 2：杭州云电、上海安世博 2021 年高职级研发东谈主员为主，2022 年和 2023 年 1-9 月不 断补充中低职级研发东谈主员，拉低了研发东谈主员平均工资。    ②折旧摊销变动情况    研发用度折旧摊销包括机器开发折旧、使用权资产折旧、耐久待摊用度摊销， 机器开发折旧占研发折旧摊销的比分别为 78.19%、50.76%、69.38%和 66.06%。 跟着研发开发参预加多，对应计入研发用度的折旧随之加多。机器开发折旧与研 发开发参预情况如下：                                                                    单元：万元 状貌       公司称号                       /2023 年 9 月末     /2022 年末     /2021 年末       /2020 年末       刊行东谈主举座                9，623.20      8，498.30     4，098.50       1，379.90       其中：深圳欧陆通             4，548.59      4，197.19     2，888.85       1，178.83           杭州云电             1，433.39      1，367.92       548.65                - 研发 开发        上海安世博            1，020.96       657.15        459.06                - 参预        苏州博电               469.02      1，089.55              -              - 原值           东莞欧陆通              865.20       823.38               -              -           苏州云电               753.26             -              -              -           其他分子公司             532.77       363.11        201.94        201.07       机器开发折旧               1，210.05      1，561.40       400.57        183.45  注：其他分子公司包括赣州欧陆通、台湾欧陆通、杭州欧陆通      申报期内，公司参预高功率服务器电源、电源模块等居品研发，增设杭州云 电、上海安世博两处研发中心。跟着业务不停激动，研发状貌冉冉进入安规测试 认证及试产阶段，杭州云电、上海安世博、苏州博电的研发开发参预加多，公司 研发用度的折旧摊销用度随之大幅加多。      此外，跟着主营业务电源适配器、服务器电源居品申报期内收入加多，以及 东莞子公司冉冉投产，东莞欧陆通的研发开发参预相应加多，折旧摊销随之大幅 加多。      （2）按公司研发参预宗旨及本领门槛分析      ①申报期内，公司主要的研发单元为深圳欧陆通电子股份有限公司、杭州云 电科妙技源有限公司、上海安世博能源科技有限公司。新研发宗旨居品的本领门 槛、本领效力、收入及居品训诲度。 新研发          本领门槛         本领效力             居品训诲度情况                 收入情况 宗旨        高功率、高改换效       已授权实      还是开发出稳当客户要              申报期内，公司高功 高功率        率、超高功率密        用新式专      求的系列化居品，取得               率服务器电源收入 服务器        度、称心大动态响       利 13 件；   （ CCC/CQC，TUV，UL，C      分别为 1.25 万元、 电源        应、ITHD/PF 高要   肯求中发      E，FCC，KC，BSMI）安规        13.57 万元、1，023.29 新研发         本领门槛         本领效力             居品训诲度情况           收入情况 宗旨       求，固件不停电在       明专利 23    文凭，阛阓主流的              万元和 9，194.66 万       线升级，BlackBox   件，实用新     CRPS1300W/1600W/200   元，收入快速增长。       功能，N+M 并机      型专利 5 件   0W/2400W/3200W 等 规        冗余功能等                   格居品进入批量委派阶                                段       电气要求高压大                  还是开发出稳当客户要                已授权实       电流、高改换效                  求的系列化居品，取得            2022 年度、2023 年                用新式专 电源模   率、高功率密度、                 GB/T， CE， UL 安规文凭，    1-9 月电源模块收入                利 4 件；申  块    高环境稳当性、高                 市 场 主 流 需 求 的         分别为 165.66 万元、                请中发明       电磁兼容性、长命                 30KW/40KW 风 冷 产 品       3，152.61 万元。                专利 8 件          命等                    进入批量委派阶段                                还是开发出稳当客户要       高功率密度，高效 已授权实                                求的系列化居品，取得            2022 年度、2023 年       率，耐高温，长命 用新式专 纯电交                            UL KC 等安规文凭，市         1-9 月纯电交通器具       命，抗回荡才智 利 1 件；申 通器具                            场 主 流 的 750W，           电源收入分别为       强，防水系数高， 请中发明 电源                             1800W，2400W，3300W 等      554.47 万元、       耐腐蚀，智能照料 专利 2 件                                规格居品进入批量委派              5，003.17 万元。         充电等                                阶段。       充电速率快，智能 能源电                            还是开发出稳当客户要            1-9 月能源电板开发       识别抑止，输出电       肯求中发 池开发                            求的居品，部分居品进入             电源收入分别为       压电流，多样保护       明专利 1 件 电源                             批量委派阶段                  1，909.77 万元、       点抑止精度高等   公司原有主营业务电源适配器、服务器电源、电动器具充电器等居品已进入 训诲阶段，研发参预水平基本幽闲，举座随收入加多呈幽闲加多趋势；同期，公 司新布局的研发宗旨的研发参预逐年大幅加多，主要参预宗旨为高功率服务器电 源、电源模块，具体情况如下：   杭州云电研发参预主要用于高功率服务器电源居品的预研及研发，该类居品 具有高功率、高改换效力、超高功率密度、称心大动态反应等本领门槛，居品技 术难度大、客户要求高、检测认证经过愈加严格，研发成本较高。公司咫尺此类 居品还是开发出稳当客户要求的系列化居品，进入批量委派阶段，主要客户为浪 潮信息、富士康等国内率先的服务器厂商及互联网客户。   上海安世博研发参预主要用于电源模块居品，该类居品具有电气要求高压大 电流、高改换效力、高功率密度、高环境稳当性、高电磁兼容性、长命命等本领 要求，居品具有较高本领门槛，客户对居品的可靠性要求极高，多个国度地区的 安规圭臬的检测认证时候长，圭臬宗旨较高，研发参预大。公司咫尺还是研发出 风冷型和液冷型的高效力电源模块系类居品，阛阓主流需求的 30KW/40KW 风 冷居品还是小批量委派，主要客户为国内率先的充电桩厂商。      ②主要研发参预情况      申报期内，公司主要的研发单元为深圳欧陆通电子股份有限公司、杭州云电 科妙技源有限公司、上海安世博能源科技有限公司，三家公司研发参预占研发费 用的比例分别为 92.91%、91.17%、83.88%和 83.13%，具体如下：                                                                        单元：万元         公司称号        2023 年 1-9 月        2022 年度        2021 年度          2020 年度 深圳欧陆通电子股份有限公司              8，072.33      10，807.04       9，861.42           6，402.70 杭州云电科妙技源有限公司               2，455.44       2，281.06            849.13               - 上海安世博能源科技有限公司              3，738.77       3，510.23       1，295.68                  - 所有这个词                       14，266.54       16，598.33      12，006.23           6，402.70 占研发用度比                      83.13%         83.88%             91.17%        92.91%      上述三家公司研发参预宗旨情况如下：                                                                        单元：万元                                                                              是否为 公司称号         研发宗旨                 2022 年度        2021 年度        2020 年度      新宗旨                         月                                                                              居品         电源适配器          4，800.79       4，157.47    5，308.65       4，067.64     否         服务器电源          1，366.39       3，545.57    3，206.51       1，685.38      否 深圳欧陆通   电动器具充电器         413.90         501.16        409.74       638.06       否 电子股份有   能源电板开发电源         45.54        1，391.51       669.02             -      是 限公司     纯电交通器具电源       1，081.75       1，211.33       267.50             -      是         其他高功率电源         363.96               -            -        11.62       否         小计             8，072.33    10，807.04      9，861.42       6，402.70 杭州云电科   高功率服务器电源       2，066.63       1，963.36       849.13             -      是 妙技源有限   化因素容开发电源        388.81         317.70             -             -      是 公司      小计             2，455.44       2，281.06       849.13             - 上海安世博   电源模块           3，219.66       3，006.75    1，194.10              -      是 能源科技有   其他高功率密度电源       519.11         503.48        101.58             -      是 限公司     小计             3，738.77       3，510.23    1，295.68              - 新研发宗旨参预所有这个词              7，321.50       8，394.13    3，081.33              - 原有业务研发参预所有这个词             6，945.04       8，204.20    8，924.90       6，402.70      综上，申报期内公司在子公司参预新研发宗旨具有合理业务发展布景，取得 了一定进展，稳当公司发展计策。      （3）公司研发用度参预与同行业可比上市公司对比情况，研发用度占比较       高是否为行业通例；            申报期内，刊行东谈主研发用度率与同行业可比上市公司对比情况如下：       公司称号       2023 年 1-9 月（%） 2022 年度（%）                   2021 年度（%）            2020 年度（%）     茂硕电源                         6.57                5.15                    3.93                  4.33     可立克                          2.97                2.98                    4.22                  3.61     京泉华                          4.25                3.92                    4.75                  4.95     中国长城                     12.86                   9.42                    7.01                  6.94     奥海科技                         5.86                5.47                    4.84                  4.87      同行公司平均                      6.50                5.39                    4.95                  4.94          刊行东谈主                     8.31                7.32                    5.12                  3.31         注：可比上市公司数据起头于公开信息；         注：茂硕电源主要从事 SPS 消费电子类电源和 LED 电源两大主营业务；可立克主要从       事磁性元件和开关电源两大主营业务；京泉华主要从事磁性元器件、电源和特种变压器三大       主营业务；奥海科技主要从事充电器及适配器、储能偏激他和新能源汽车电控居品及责罚方       案；中国长城主要从事狡计产业、系统装备偏激他业务。            申报期内，公司研发用度参预分别为 6，891.06 万元、13，169.41 万元、19，788.72       万元和 17，161.50 万元，占收入比重分别为 3.31%、5.12%、7.32%和 8.31%，呈       上升趋势，主要系公司计策以本领看成立异力，积极布局高功率服务器电源、电       源模块、纯电交通器具电源、能源电板开发电源等居品而事前发生的研发参预较       多。具体情况如下： 项                      2023 年 1-9 月                 2022 年度                 2021 年度                2020 年度            内容 目                     金额            占比         金额            占比         金额          占比          金额          占比 主   原电源适配器及服务器电 营   源等 业   高功率服务器电源、电源 务   模块、纯电交通器具电源、     21，593.86      10.49%     3，653.19       1.36%        13.57      0.01%         1.25     0.00% 收   能源电板开发电源等 入          所有这个词       205，859.48     100.00%   268，832.23     100.00%   256，416.97    100.00%   207，619.02   100.00%     原电源适配器及服务器电 研   源居品 发   高功率服务器电源、电源 费   模块、纯电交通器具电源、      7，839.60      45.68%     9，213.26     46.56%      3，068.79    23.30%         66.30     0.96% 用   能源电板开发电源等            所有这个词        17，161.50     100.00%    19，788.72     100.00%    13，169.41    100.00%     6，891.06   100.00% 项                   2023 年 1-9 月             2022 年度            2021 年度            2020 年度           内容 目                  金额         占比        金额         占比          金额     占比          金额     占比     原电源适配器及服务器电 研                             5.06%                    3.99%              3.94%              3.32%     源等 发     高功率服务器电源、电源 费     模块、纯电交通器具电源、             36.30%               252.20%           22614.52%          5303.67% 用     能源电板开发电源等 率          举座用度率                8.34%                    7.36%              5.14%              3.32%           如上表，申报期内，公司原电源适配器及服务器电源等居品为公司主要收入      起头，研发参预分别为 6，891.06 万元、10，100.62 万元、9，321.90 万元和 7，839.60      万元，研发用度率为 3.32%、3.94%、3.99%和 5.06%，研发用度率较低；同期因      公司积极布局高功率服务器电源、电源模块、纯电交通器具电源、能源电板开发      电源等居品，研发参预不停加多，2020 年至 2023 年 1-9 月研发用度分别为 66.30      万元、3，068.79 万元、9，213.26 万元、7，839.60 万元，完结的收入为 1.25 万元、      需要一定时候，短期内公司研发用度参预高大于收入，导致该部分收入研发用度      率较高，进而导致申报期内公司举座研发用度率呈上升趋势。           同行业上市公司中，中国长城研发用度占收入比较高，主要系：该上市公司      为行业驰名企业，本领蓄积丰富，电源居品线丰富，本领水平较高，同期不停积      极向行业前沿的本领、居品布局，举座研发参预较大。公司申报期内以本领看成      立异力，加大了高功率服务器电源、纯电交通器具电源、能源电板开发电源等研      发宗旨的参预，稳当行业本领发展宗旨，不停拓展居品线，研发参预占收入亦相      对较高。公司居品结构与同行业上市公司中国长城具有一定的可比性，均有布局      中高功率服务器电源等居品，不停加大对服务器电源等居品的参预，为国内少数      范畴较大，本领水平较高的服务器电源坐褥制造商，本领与居品发展宗旨访佛，      因而研发用度参预水平均较高。           境内同行业上市公司中茂硕、可立克、京泉华和奥海科技，因业务结构有所      不同，研发参预存在互异，刊行东谈主行业地位及主要居品竞争情况参见“本问询回      复之问题 1、一、（二）、6”。其中，茂硕电源主要从事 SPS 消费电子类电源和 LED 电源两大主营业务；可立克主要从事磁性元件（占比 80%以上）和开关电 源两大主营业务；京泉华主要从事磁性元器件、电源和特种变压器三大主营业务； 奥海科技主要从事消费类充电器及适配器（占比 70%以上）、储能偏激他和新能 源汽车电控居品及责罚决策。同行上市公司居品结构和公司存在互异。公司申报 期内积极布局高功率服务器电源等居品，对高功率、高改换效力、超高功率密度 等本领门槛要求较高，导致公司研发用度占收入的比例较高。    跟着同行业上市公司不停爱好研发参预，如奥海科技布局服务器电源、储能 偏激他和新能源汽车电控居品及责罚决策界限，研发用度占收入呈上升趋势，与 公司上升趋势一致。    综上，申报期内，公司研发用度率呈上升趋势，主要系公司计策以本领看成 立异力，在坚捏发展主营业务基础上，进步研发团队本领实力。公司研发用度率 处于行业中间水平，与同行业上市中国长城水平很是。    申报期内，公司财务用度明细如下：                                                               单元：万元          状貌          2023 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度 利息开销                      1，609.71    1，865.27       565.92       49.35 减：利息收入                     340.46       370.64       367.01      253.66 汇兑损失（收益以“－”号填列）          -1，797.30    -4，598.32      752.28     3，428.29 手续费偏激他                     154.75       140.32       137.15       91.64          所有这个词                -373.29    -2，963.37    1，088.34     3，315.61    申报期内，公司财务用度分别为 3，315.61 万元、1，088.34 万元、-2，963.37 万 元和-373.29 万元。2021 年财务用度较 2020 年大幅减少，主若是因为好意思元贬值幅 度较上年有所收窄，导致产生的汇兑损失减少所致。2022 年财务用度较 2021 年 大幅减少，主要原因为好意思元增值幅度较大，完结较大金额的汇兑收益。2023 年 所致。       三、刊行东谈主境外售售比重较大，筹划中存在外币套期保值业务，请团结申报  期境外售售的业务模式和筹划情况、按主要国度或地区画分的金额及占比、主要  客户情况以及是否存在关联关系或其他密切关系等，说明境外售售收入是否真  实，是否稳当猜度出进口政策，是否存在国际贸易摩擦、汇率波动等方面的风险  及联系风险对公司坐褥筹划、募投状貌实施和套期保值业务的影响，并说明境外  主要客户、联系信用政策、应收款项及回款等是否发生较大变动，如是，变动的  原因及合感性；       （一）公司境外售售情况       公司境外售售的业务模式与境内业务不存在显耀互异，公司境外售售以平直  销售为主。       申报期内，公司境外售售范畴分别为 130，089.10 万元、155，530.00 万元、  公司详细境外业务的发展，积极拓展全球阛阓，参与国际阛阓竞争，公司居品主  要出口中国港澳台地区、国内保税区、北好意思、新加坡、越南、泰国、欧盟、韩国  等国度和地区，受境外宏不雅环境影响，消费电子行业需求放缓等因素影响，公司       申报期内，公司境外主营业务收入按主要国度或地区画分的金额偏激占境外  主营业务收入的比例列示如下：                                                                             单元：万元 境外售售           金额         占比        金额          占比        金额         占比         金额         占比 港澳台地区    31，095.61   31.20%   40，953.45   28.71%    18，529.07   11.91%    15，506.94   11.92% 国内保税区    20，973.03   21.04%   28，714.27   20.13%    32，627.78   20.98%    19，851.46   15.26% 北好意思       15，208.06   15.26%   25，223.35   17.68%    51，590.69   33.17%    44，079.16   33.88% 新加坡       8，548.42   8.58%    17，042.88   11.95%    23，459.59   15.08%    22，077.58   16.97% 越南        6，451.63   6.47%     7，153.37     5.02%    6，042.84     3.89%    6，437.02     4.95% 泰国        3，592.63   3.60%     4，773.84     3.35%    6，147.51     3.95%    4，308.28     3.31% 欧盟        3，970.21   3.98%     4，663.87     3.27%    3，542.71     2.28%    2，630.91     2.02% 韩国        3，371.54   3.38%     4，380.84     3.07%    6，139.19     3.95%    9，816.43     7.55%          境外售售                         金额          占比           金额             占比           金额           占比            金额            占比        其他               6，462.90     6.48%       9，720.87        6.82%       7，450.64       4.79%       5，381.32      4.14%        所有这个词              99，674.01   100.00%     142，626.74     100.00%      155，530.00   100.00%      130，089.10    100.00%              注 1：其他主要包括南好意思、印度、印度尼西亚、突尼斯、以色列、日本、俄罗斯、马来            西亚、英国、土耳其、澳大利亚等国度或地区。国内保税区根据注册地辞别。              注 2：北好意思 2022 年销售范畴下落，部分客户交易主体切换至港澳台地区              注 3：新加坡 2022 年销售范畴下落，主若是富士康部分订单转至跟越南泰金宝合营                  申报期内，公司境外前五大客户主营业务收入偏激占境外主营业务收入的比            例分别为 71.56%、70.44%、65.68%和 57.40%，境外前五大客户幽闲。具体列示            如下：                                                                                                          单元：万元                         是否存          2023 年 1-9 月               2022 年度                 2021 年度               2020 年度       境外售售              在关联                                      金额         占比            金额          占比        金额          占比          金额         占比                          关系 LG 集团                     否        19，924.65   19.99%       29，427.61    20.63%    32，860.76   21.13%     21，657.48   16.65% TTI                       否        12，753.30   12.80%       24，823.12    17.40%    37，460.14   24.09%     33，306.04   25.52% 富士康集团                     否        10，429.66   10.46%       21，975.87    15.41%    23，820.62   15.32%     26，328.07   20.17% 和硕长入科技股份有                           否         7，135.60    7.16%       10，152.22     7.12%     7，873.43    5.06%      5，095.16    3.90% 限公司 Wal-Mart Stores Inc.      否         6，972.97    7.00%        7，304.35     5.12%     7，540.57    4.85%      6，951.40    5.33%         所有这个词                         57，216.18   57.40%       93，683.17    65.68%   109，555.52   70.44%     93，338.15   71.56%                  （1）LG 集团主要向公司采购电源适配器。申报期内，LG 集团销售收入分            别为 21，657.48 万元、32，860.76 万元、29，427.61 万元和 19，924.65 万元，举座呈            增长趋势，交易幽闲。                  （2）TTI 主要向公司采购电动器具充电器。申报期内，TTI 销售收入分别            为 33，306.04 万元、37，460.14 万元、24，823.12 万元和 12，753.30 万元，其中，2022            年度销售收入下落，主若是受消费电子阛阓短期需求疲软，TTI 交易额有所下落。                  （3）富士康集团主要向公司采购电源适配器、服务器电源等。申报期内，            富士康集团销售收入分别为 26，328.07 万元、23，820.62 万元、21，975.87 万元和 务器电源销售收入逐年增长。    （4）和硕长入科技股份有限公司主要向公司采购电源适配器。申报期内， 和硕销售收入分别 5，095.16 万元、7，873.43 万元、10，152.22 万元和 7，135.60 万元， 逐年增长，主若是新增终局客户需求加多所致。    （5）沃尔玛主要向公司采购电源适配器。申报期内，沃尔玛销售收入分别 为 6，951.40 万元、7，540.57 万元、7，304.35 万元和 6，972.97 万元，相对幽闲。    （二）公司境外售售信得过准确   保荐机构和申报管帐师针对境外售售的出口数据、业务票据等进行核查，主 要履行了以下标准：   根据中国电子港口清关数据，刊行东谈主母公司深圳欧陆通的海关出口数据与境 外售售收入存在互异，主要系海关出口数据与境外收入数据口径存在互异、报关 时候与收入阐发时候存在互异等因素影响所致。申报期内，海关出口数据与境外 销售收入互异金额占当期境外售售收入的比例分别为 2.50%、0.64%、-0.57%和   申报期内，境外售售收入与免抵退税申报表出口销售额互异金额分别为 -2，385.88 万元、-381.17 万元、260.67 万元和 1，143.95 万元，境外售售收入与免 抵退税申报表出口销售额互异率分别为-2.14%、-0.28%、0.21%和 1.40%，互异 原因主要系时候性互异。具体情况如下：                                                               单元：万元           状貌            2023 年 1-9 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度 海关出口数据①                     83，472.72   122，043.80   135，265.62   111，823.94 境外售售收入②                     83，096.47   122，742.57   134，400.25   109，095.74 免抵退税申报表出口销售额③               81，952.52   122，481.90   134，781.42   111，481.62 海关出口数据与境外售售收入互异 （①-②） 海关出口数据与境外售售收入互异 率（①-②）/② 境外售售收入与免抵退税申报表出 口销售额互异（②-③） 境外售售收入与免抵退税申报表出 口销售额互异率（②-③）/③   申报期内，海关出口数据与境外售售收入主要互异情况如下：                                                              单元：万元            状貌                             2022 年度     2021 年度    2020 年度 销售给境外子公司的资产入账在固定资产              366.31      305.07      362.53    2，612.55 VMI 贸易模式等报关时候与收入阐发时候                                 -113.53   -1，163.82     614.02     292.33 不一致 向客户收取的居品返工服务收入无需报关                -2.07       -6.00          -    -243.27 客户退货冲减公司销售收入                          -     227.78       12.50      62.64 呆滞备货的补偿收入                        23.23      -72.65      -28.29           - 外售转内销                             -0.28     -21.31       -2.31       -5.58 扣头折让收入                          108.51       33.78           -      10.89 单价高涨，补价差收入                            -       -2.31     -95.13       -1.65 报关荒芜互异                            -5.91       0.69        2.05       0.29            所有这个词                   376.26     -698.78      865.37    2，728.20   （1）境外客户的访谈情况    保荐机构、刊行东谈操纵帐师访谈境外主要客户，该等客户收入占当期主营业务 收入比例分别为 69.20%、66.92%、56.90%和 49.50%。经访谈，申报期内刊行东谈主 的主要境外客户较为幽闲，与刊行东谈主保捏邃密的合营关系，与刊行东谈主不存在关联 关系和其他利益往来关系。   （2）境外客户函证情况   保荐机构、申报管帐师选取高出各期境外垂危性水平的客户，发函阐发销售 信得过性、应收余额准确性。 函金额占发函营业收入的比重分别为 90.98%、90.28%、83.11%，应收账款回函 比例分别为 91.85%、92.44%、77.25%。   对回函客户编制回函互异支持表，检验销售交易联系票据，核查函证数据准 确性。回函互异主要为入账时候互异、回函数据口径互异等。   对未回函的客户履行替代测试，检验销售订单、发货单、物流单、报关单、 INVOICE、签收记载、回款记载等原始票据，以进一步核实销售的信得过性，经 核查联系原始票据内容完好意思，金额无极端；同期，从中国电子港口导出系统出口 数据，将各个客户报关清单金额与账面收入阐发金额进行查对，检验对应的销售 订单、报关单、INVOICE 等原始票据，查对无极端，阐发报关清单信息准确可 信。   检验销售订单、发货单、物流单、报关单、INVOICE、签收记载、回款记载 等原始票据，以进一步核实销售的信得过性，经核查联系原始票据内容完好意思，金额 无极端。   综上，公司境外售售收入信得过。      （三）出进口国的猜度对外贸易政策、国际贸易摩擦、汇率波动等不利因 素对公司坐褥筹划、募投状貌实施和套期保值业务可能酿成的影响    申报期内，公司境外主营业务收入分别为 130，089.10 万元、155，530.00 万元、 北好意思、新加坡、越南、泰国、欧盟、韩国等国度和地区。    申报期内，公司居品原产中国境内且平直出口好意思国的收入金额分别为 入的比例分别为 1.77%、3.35%、2.91%和 0.91%，占比较小。自好意思国贸易代表办 公室于 2018 年 4 月公布拟加征关税清单以来，公司捏续关切中好意思贸易摩擦对公 司在好意思国业务的影响。公司销往好意思国的居品主要为开关电源居品，因公司开关电 源居品中，原产中国境内、且平直出口好意思国的销售占比较小，加征关税对公司影 响较小。若畴昔国际贸易摩擦加重，公司居品主要出口国度实施对中国企业不利 的贸易政策，或下搭客户受国际贸易摩擦影响导致产能需求下落，公司出口业务 可能受到不利影响，进而影响公司的筹划功绩。   公司主要出口国中，仅有好意思国对中国存在一定的抑止性贸易政策，其他出口 国，并未与中国之间存在大范畴的贸易摩擦，公司主要居品进口国的对外贸易政 策、国际贸易摩擦对公司坐褥筹划不组成紧要不利影响。   公司本次募投状貌主要系对服务器电源进行升级扩产，公司服务器电源主要 主要客户为富士康、海潮信息、新华三、华勤、渴望等。申报期内，公司服务器 电源主要为境内销售，终局客户为国内客户。出进口政策、贸易摩擦对募投状貌 无紧要影响。      （1）公司外汇套期保值业务情况 购买了共计 600.00 万好意思元的加强型结汇外汇居品。上述居品 2023 年 1-9 月产生 的收益为 24.75 万元。      （2）外汇套期保值业务的风险   公司已制定了《外汇套期保值业务照料轨制》，轨制限定公司的外汇套期保 值业务应当以常常的坐褥筹划为基础，与公司推行业务相匹配，以粉饰和驻防汇 率或利率风险为主要目的，不得进行以投契为目的的外汇交易，不属于财务性投 资。公司及子公司拟开展的居品主要为外汇套期保值居品，该类居品风险品级较 低。   公司开展的外汇套期保值业务与坐褥筹划精采联系，能进一步提高搪塞外汇 波动风险的才智，更好地粉饰和驻防外汇汇率波动风险，增强财务老成性，具有 合感性。         申报期各期好意思元兑东谈主民币汇率情况及对毛利率及功绩的影响详见“问题 1、一、（二）、5、（2）汇率波动对毛利率及功绩的影响”         汇率波动对毛利额及功绩的影响明锐性分析如下：         申报期内，公司境外收入主要结算货币为好意思元，以公司主营业务收入中好意思元结算的收入进行明锐性分析，汇率波动对公司毛利额 及功绩的影响分析如下:                                                                                                                             单元：万元                                              假设汇率不利波动                                                      假设汇率有意波动 年度              状貌                                                                0%                               -5%               -2%               -1%                         1%              2%             5%         原币销售收入（好意思元）            14，272.29         14，272.29         14，272.29      14，272.29    14，272.29       14，272.29       14，272.29         假设汇率（平均汇率）（东谈主民币/好意思元）          6.5978            6.8062            6.8756     6.9451       7.0146             7.0840         7.2924         测算的销售收入（东谈主民币）          94，165.71         97，140.06         98，神秘顾客调查130.56      99，122.48   100，114.41      101，104.90      104，079.25         原销售成本（东谈主民币）            73，176.62         73，176.62         73，176.62      73，176.62    73，176.62       73，176.62       73，176.62  年9 月 30    毛利额影响额（东谈主民币）（A）         -4，956.77         -1，982.42          -991.92              -      991.93         1，982.42        4，956.77   日     假设汇率（期末汇率）（东谈主民币/好意思元）          6.8208            7.0362            7.1080     7.1798       7.2516             7.3234         7.5388 /2023 年 1-9   外币货币性资产影响金额(东谈主民币）（B）    -3，034.90         -1，213.96          -606.98              -      606.98         1，213.96        3，034.90   月     外币货币性欠债影响金额(东谈主民币）（C）     -366.33           -146.53               -73.27           -         73.27           146.53         366.33         汇兑损益变动（东谈主民币）（D=B-C）     -2，668.57         -1，067.43          -533.71              -      533.71         1，067.43        2，668.57         剔除股权激励后包摄于母公司统统者的         净利润（E）         毛利额变动占剔除股权激励后包摄于母                                 -59.76%           -23.90%          -11.96%               -      11.96%          23.90%          59.76%         公司统统者的净利润的比例（F=A/E）                                         假设汇率不利波动                                          假设汇率有意波动 年度            状貌                                                    0%                              -5%           -2%           -1%                 1%              2%        5%       汇兑损益变动占剔除股权激励后包摄于                               -32.18%       -12.87%        -6.44%        -        6.44%       12.87%    32.18%       母公司统统者的净利润的比例（G=D/E）       利润影响数占剔除股权激励后包摄于母                               -91.94%       -36.77%       -18.39%        -    18.39%          36.77%    91.94%       公司统统者的净利润比例所有这个词（H=F+G）      注：明锐性分析中假设营业成本不变。 元，占剔除股权激励后包摄于母公司统统者的净利润分别的 11.96%，汇率波动对公司收入存在一定影响，进而影响毛利额，收入完结时间的 汇率越低（好意思元/东谈主民币），对应收入越低、毛利额越低，从而对公司的筹划功绩产生不利影响；同期，公司汇兑损失加多金额为 533.71 万元， 占剔除股权激励后包摄于母公司统统者的净利润的 6.44%。2023 年 9-11 月，好意思元兑东谈主民币汇率仍处在高位，近期未出现大幅下落情况。因此， 若好意思元兑东谈主民币汇率畴昔出现大幅下落，可能导致公司毛利率水平下落，汇兑损失金额较大，从而对公司的筹划功绩产生不利影响。        （四）境外主要客户、联系信用政策、应收款项及回款等变动情况       申报期内，公司境外前五大客户主营业务收入偏激占境外主营业务收入的比 例分别为 71.56%、70.44%、65.68%和 57.40%。境外前五大客户未发生变化。具 体情况详见本题“三（一）3、公司境外前五大客户幽闲”。       由于公司对兼并客户体系内多个子公司进行合营，不同子公司、不同居品类 型、贸易步地的信用政策可能存在互异，因此存在兼并客户体系内多种信用政策 的情形。申报期内，公司对境外前五大客户的主要信用政策情况如下： 合并                                      信用政策        单体客户称号                                    2023 年 1-9 月   2022 年度    2021 年度   2020 年度 客户                                      是否变化        LG Electronics Inc.               否       月结 90 天        月结 90 天    月结 90 天   月结 90 天        LG Electronics India PvtLtd       否       月结 60 天        月结 60 天    月结 60 天   月结 60 天                                                  月结 120 天、      月结 60 天、        LG Electronics MławaSp.zo.o.      否                                 月结 60 天   月结 60 天                                                  月结 60 天        月结 120 天        LG ELECTRONICS USA INC.           否       月结 90 天        月结 90 天    月结 90 天   月结 90 天        LG ELECTRONICS LG 集                                     否       月结 90 天        月结 90 天    月结 90 天   月结 90 天        VIETNAMHA IPHONGCO.，LTD 团        PT.LG ELECTRONICS                                          否       月结 90 天        月结 90 天    月结 90 天   月结 90 天        INDONESIA                                                                                      月结 90 天、        南京 LG 新港新本领有限公司                   是       月结 90 天        月结 90 天    月结 90                                                                                      月结 60 天        大陆商苏州乐辉液晶骄傲有限公                                          否       月结 90 天        月结 90 天    月结 90 天   月结 90 天        司台湾分公司        TTI PARTNERS SPCACTING        FOR THE ACCOUNT OF                否       月结 120 天       月结 120 天        MPCNYSP        TTI PARTNERS SPCACTING        FOR THE ACCOUNT OF                否       月结 120 天       月结 120 天        MPUSDSP TTI    TTI PARTNERS SPCACTING                                          否       月结 120 天       月结 120 天        FOR THE ACCOUNT OF MPVSP                                                                            月结 120        Techtronic CordlessGP             否       月结 120 天       月结 120 天             月结 120 天                                                                            天        Techtronic Industries Vietnam                                          否       月结 120 天       月结 120 天        Manufacturing Company Limited        Techtronic Product Development    否       月结 120 天       月结 120 天   月结 120    月结 120 天 合并                                 信用政策         单体客户称号                              2023 年 1-9 月   2022 年度   2021 年度   2020 年度 客户                                 是否变化         Limited                                                      天         Cloud Network Technology                                     否       月结 90 天        月结 90 天   月结 90 天   月结 90 天         Singapore Pte.Ltd         FIH(HongKong)Limited        否       月结 90 天        月结 90 天         FUHONG PRECISION         COMPONENT                                          发票日 90    发票日 90    发票日 90                                     否       发票日 90 天         (BACGIANG)COMPANY                                  天         天         天         LIMITED         HONYAO FUTECHNOLOGY 富士                                  否       月结 90 天        月结 90 天         COMPANY LIMITED 康集                                                            发票日 90    发票日 90    发票日 90 团       鴻佰科技股份有限公司                  否       发票日 90 天                                                            天         天         天                                                            次月结 90    次月结 90    次月结 90         建汉科技股份有限公司                  否       次月结 90 天                                                            天         天         天                                                            发票日 90    发票日 90    发票日 90         南宁富联富桂精密工业有限公司              否       发票日 90 天                                                            天         天         天         新翼精密科技（北江）有限公司              否       月结 90 天        月结 90 天   月结 90 天   月结 90 天                                                            发票日 90    发票日 90    发票日 90         鸿富锦精密电子（重庆）有限公司             否       发票日 90 天                                                            天         天         天                                                            月结 90 天、 月结 90      月结 90 天、                                             月结 90 天、 和硕长入科技股份有限公司                        否                      次月结 90    天、次月      次月结 90                                             次月结 90 天                                                            天         结 90 天    天 Wal-Mart Stores Inc.                否       月结 75 天        月结 75 天   月结 75 天   月结 75 天      （1）申报期内，客户 LG Electronics Mława Sp. z o.o.信用政策未发生变化， 月结 60 天为 DAP 贸易模式，2022 年、2023 年 1-9 月加多信用政策月结 120 天， 系贸易模式变为 FOB。      （2）南京 LG 新港新本领有限公司自 2020 年变更账期为月结 90 天，系客户 要求进行变更，但 2021 年至 2023 年 1-9 月，信用政策保捏为月结 90 天，未发 生变化。      综上，公司不存在通过放宽信用政策刺激销售的情况。      申报期各期末，公司境外前五大客户应收账款余额分别为 30，511.07 万元、 别为 73.96%、69.04%、67.61%和 53.08%。 别为 99.93%、99.93%、99.90%和 26.48%，2020 年末至 2022 年末回款比例均保 捏较高水平，举座回款情况邃密。2023 年 9 月末应收账款回款较低，主要系期 后回款统计至 2023 年 10 月 30 日止，该等客户信用政策主要为月结 90 天，尚未 到结算期所致。   四、请团结刊行东谈主举座发展计策、母公司与子公司业务定位、业务筹划比较 上风等，说明子公司的研发和固定资产等参预金额较大的原因及合感性，导致子 公司弃世或微利的主要原因是否捏续存在，并说明子公司高研发、重资产的发展 模式是否对刊行东谈主捏续筹划有较大影响；    （一）公司举座发展计策、母公司与子公司业务定位、业务筹划比较上风    公司坚捏以本领立异看成发展的第一驱能源，紧跟行业本领发展趋势，打造 行业标杆居品，以客户需求为导向，称心客户定制化研发需求，提高居品的本领 附加值，不停促进居品结构优化。公司以电源居品为中枢，在不停作念大作念强原有 电源居品的同期，积极探索更多电源的应用场景与阛阓需求，以优秀的本领宗旨 为垫脚石，不停拓展卑劣阛阓，进一步拓宽公司居品应用界限，不停进步公司品 牌的驰名度和电源阛阓占有率，不停丰富公司居品的应用场景，促进业务耐久发 展，进步公司品牌详细影响力。    母公司与主要子公司业务定位、业务筹划比较上风分析：     公司       业务定位      主要居品          业务筹划比较上风                      电源适配器、服务    珠三角地区电子产业链发达，交 母公司（深圳欧陆     集团母公                      器电源、电动器具    通便利，耐久以来安身深圳发 通）            司                         充电器      展，区位上风强，行业蓄积深厚 杭州云电科妙技源                         便于靠近客户，了解行业动态和              研发中心    高功率服务器电源 有限公司                             客户需求 上海安世博能源科                         便于靠近客户，了解行业动态和              研发中心       电源模块 技有限公司                            客户需求                                  便于靠近江浙沪区域客户，靠近 苏州市博电云科能              坐褥基地       电源模块     产业链陡立游，交通便利，就近 源科技有限公司                                  服务客户                      电源适配器、服务 东莞欧陆通电子有                         与母公司距离近，同属于珠三角              坐褥基地    器电源、电动器具 限公司                              大湾区产业集群，协同效应较强                         充电器       公司         业务定位            主要居品                 业务筹划比较上风                                                 便于靠近东盟区域客户，了解行  越南欧陆通电子有                     电源适配器、电动                  坐褥基地                           业动态和客户需求，就近服务客  限公司                            器具充电器                                                 户，具有成本上风  欧陆通（赣州）电子                                      参预时候较早，具有成本上风，                  坐褥基地           电源适配器  有限公司                                           多年筹划蓄积了行业训戒     （二）团结刊行东谈主整 体发展计策、母公司与子公司业务定位、业务筹划比  较上风等，说明子公司的研发和固定资产等参预金额较大的原因及合感性     申报期内，公司研发参预分别为 6，891.06 万元、13，169.41 万元、19，788.72  万元和 17，161.50 万元，其中子公司研发参预分别为 488.36 万元、3，307.99 万元、  参预金额及占比逐年上升，母公司占比则逐年下落。公司固定资产原值（不含房  屋建筑物及输送开发，下同）参预分别为 21，012.22 万元、34，670.12 万元、46，035.35  万元和 52，440.27 万元，其中子公司固定资产参预分别为 9，074.01 万元、15，075.76  万元、22，798.06 万元和 31，730.58 万元，占比分别为 43.18%、43.48%、49.52%  和 60.51%，固定资产参预金额及占比逐年上升，母公司占比则逐年下落。子公  司研发和固定资产参预逐年上升的趋势与子公司的定位和发展计策相匹配。母公  司和子公司研发和固定资产参预对比情况如下：    状貌            参预金额      占比       参预金额         占比   参预金额     占比        参预金额      占比 母公司研发用度     8，072.33 47.04% 10，807.03 54.61%    9，861.42 74.88%    6，402.70 92.91% 子公司研发用度     9，089.17 52.96%   8，981.68 45.39%   3，307.99 25.12%     488.36   7.09% 研发用度所有这个词     17，161.50 100.00% 19，788.72 100.00% 13，169.41 100.00%   6，891.06 100.00% 母公司固定资产    20，709.69 39.49% 23，237.29 50.48% 19，594.36 56.52% 11，938.21 56.82% 子公司固定资产    31，730.58 60.51% 22，798.06 49.52% 15，075.76 43.48%      9，074.01 43.18% 固定资产所有这个词     52，440.27 100.00% 46，035.35 100.00% 34，670.12 100.00% 21，012.22 100.00%     子公司的研发参预较大的原因详见“本题二（二）3、研发用度分析”之“（2）  按研发用度参预主体、研发状貌及宗旨均分析”。    申报期内公司子公司固定资产（不含房屋建筑物及输送开发，下同）参预分 别为 9，074.01 万元、15，075.76 万元、22，798.06 万元和 31，730.58 万元，占比分别 为 43.18%、43.48%、49.52%和 60.51%，固定资产参预金额及占比逐年上升，主 要系东莞欧陆通、赣州欧陆通和越南欧陆通为公司制造基地，主要负责各类电源 居品的坐褥、销售，跟着公司业务范畴不停扩大，固定资产参预不停加多；同期 新设杭州云电、苏州云电，研发坐褥高功率服务器电源，新设上海安世博、苏州 博电研发坐褥电源模块居品，固定资产参预不停加多。固定资产参预具有合感性。                                                                                                                                                                                  单元：万元 公司称号    公司定位               固定资                                              固定资                                             固定资                                             固定资                期末固定                  坐褥产值/        产值/收       期末固定                     坐褥产值/        产值/收      期末固定                     坐褥产值/        产值/收      期末固定                     坐褥产值/        产值/收                            产参预                                              产参预                                             产参预                                             产参预                资产参预                  营业收入         入占比        资产参预                     营业收入         入占比       资产参预                     营业收入         入占比       资产参预                     营业收入         入占比                            占比                                               占比                                              占比                                              占比         集团母公 深圳欧陆通          20，803.44    39.62%    58，356.17     23.59%   23，237.29      50.48%    118，159.16    38.75%   19，594.36      56.52%    104，481.27    36.11%   11，938.21      56.82%     81，145.11    35.87%           司 赣州欧陆通   坐褥基地    4，057.24     7.73%    44，744.64     18.09%    3，962.19       8.61%     47，233.99    15.49%    3，348.55       9.66%     51，860.67    17.92%    3，308.61      15.75%     49，362.29    21.82% 越南欧陆通   坐褥基地    7，349.70    14.00%    41，791.38     16.89%    6，785.17      14.74%     42，464.01    13.93%    6，317.25      18.22%     55，914.38    19.33%    5，555.90      26.44%     55，062.89    24.34% 东莞欧陆通   坐褥基地   12，340.09    23.50%    43，299.53     17.50%    6，037.27      13.11%     39，969.18    13.11%    4，173.49      12.04%     20，046.16     6.93%           -            -            -         - 苏州博电    坐褥基地    2，593.11     4.94%    10，910.62     4.41%     3，672.50       7.98%      1，738.41     0.57%      12.41        0.04%             -         -           -            -            -         - 苏州云电    坐褥基地    2，637.49     5.02%     2，861.69     1.16%            -            -            -         -           -            -            -         -           -            -            -         - 杭州云电    研发中心    1，456.07     2.77%      910.40      0.37%     1，385.66       3.01%       210.19      0.07%     548.65        1.58%             -         -           -            -            -         - 上海安世博   研发中心    1，040.45     1.98%     3，204.14     1.30%      656.72        1.43%             -         -     458.63        1.32%             -         -           -            -            -         - 杭州欧陆通   研发中心           -         -            -          -      72.93        0.16%             -         -           -            -            -         -           -            -            -         - 香港欧陆通   销售平台     219.09      0.42%    41，283.97     16.69%     218.64        0.47%     55，152.09    18.09%     209.51        0.60%     57，031.31    19.71%     209.51        1.00%     40，639.10    17.97% 好意思国艾仕能   销售平台           -         -         4.24     0.00%            -            -       13.19      0.00%           -            -         3.22     0.00%           -            -            -         - 深圳智联    销售平台        7.00     0.01%            -          -        7.00       0.02%             -         -        7.00       0.02%             -         -           -            -            -         -  所有这个词            52，503.68   100.00%   247，366.78   100.00%    46，035.36     100.00%    304，940.22   100.00%   34，669.85     100.00%    289，337.01   100.00%   21，012.23     100.00%    226，209.39   100.00%         注 1：上表中各期末固定资产参预金额主要为各公司机器开发及研发开发；         注 2：上表中坐褥基地以公司曩昔（当期）的坐褥产值进行列示，销售平台和研发中心子公司以其单体报表营业收入进行列示，产值或营业收入占比       为坐褥基地产值或研发中心和销售平台营业收入占坐褥产值和营业收入的所有这个词数比例。         注 3：深圳欧陆通母公司为公司筹划总部，主要负责集团举座对外售售及接单，电源适配器和服务器的研发、坐褥等，固定资产参预和营收相对较大。   由上表可知，公司母公司与各子公司计策定位明确，其中，母公司、赣州欧 陆通、越南欧陆通、东莞欧陆通、苏州博电和苏州云电为公司的坐褥基地；杭州 云电、上海安世博和杭州欧陆通为公司的研发中心；香港欧陆通、好意思国艾仕能（曾 用名为好意思国欧陆通，下同）、和深圳智联为公司销售平台。申报期各期，公司各 坐褥基地公司固定资产累计参预占比与其坐褥产值占比基本匹配，赣州欧陆通固 定资产累计参预偏小而坐褥产值占比偏大，主要系赣州欧陆通为公司早期的坐褥 基地，固定资产参预较早，产线自动化程度相对较低，固定资产成本较低。东莞 欧陆通固定资产累计参预偏大而坐褥产值占比偏小，主要系其为公司 2021 年度 新建坐褥基地，前期确立参预较大，尚未达到全负荷坐褥状态，故坐褥产值相对 较低。香港欧陆通主要承担销售职能，故其营业收入占比高大于固定资产参预占 比。   综上，公司各单体固定资产投资与其计策定位相呼应，固定资产参预具有合 感性。             （三）上述子公司弃世或微利的主要原因是否捏续存在，子公司高研发、重资产的发展模式是否对刊行东谈主捏续筹划有较大影响             申报期各期，各子公司筹划情况对合并财务报表孝顺情况如下：                                                                                                                                                                          单元：万元 子公                                                                             占合并                                          占合并                                          占合并      公司定位                                               占合并                                          占合并                                          占合并                                          占合并  司                       占合并营业总成                                  营业总成         营业总                             营业总成         营业总                             营业总成         营业总             营业总成本                           净利润         净利润                             净利润          净利润                              净利润         净利润                              净利润         净利润                            本比例                                     本           成本比                              本           成本比                              本           成本比                                                          比例                                          比例                                           比例                                           比例                                                                                 例                                            例                                            例 深圳      集团母公 欧陆          145，958.81       72.60%          8，637.34   207.39%   205，755.03   79.38%   16，445.85    187.21%   206，966.87   84.05%    9，859.23    88.75%    161，065.00   86.93%    9，782.48    50.44%       司 通 越南 欧陆   坐褥基地     7，955.53        3.96%          5，479.93   131.58%    13，759.48   5.31%     2，541.11    28.93%     14，497.69   5.89%     4，773.68    42.97%     11，106.25   5.99%     7，629.20    39.34% 通 香港 欧陆   销售平台     2，033.70        1.01%           451.72    10.85%      2，702.34   1.04%     2，095.90    23.86%       781.90    0.32%     2，411.13    21.70%       642.57    0.35%       962.07    4.96% 通 赣州 欧陆   坐褥基地    11，553.97        5.75%           101.12     2.43%     13，130.32   5.07%       162.28     1.85%     14，290.98   5.80%       595.86     5.36%     12，316.96   6.65%     1，185.71    6.11% 通 深圳      销售平台         1.35        0.00%             -6.98    -0.17%         1.67   0.00%         -5.53    -0.06%      158.17    0.06%       -163.83    -1.47%            -         - 智联 苏州      坐褥基地      239.10         0.12%          -239.10     -5.74%       13.94    0.01%        -13.94    -0.16%            -         -           -         -            -         - 云电 杭州 欧陆   研发中心      259.00         0.13%          -285.41     -6.85%      179.44    0.07%       -179.83    -2.05%            -         -           -         -            -         - 通 好意思国 艾仕   销售平台      418.83         0.21%          -415.59     -9.98%       -78.55   -0.03%      -502.47    -5.72%      209.36    0.09%       -319.22    -2.87%       22.53    0.01%        -22.76   -0.12% 能 东莞 欧陆   坐褥基地    20，382.31       10.14%          -936.75    -22.49%    13，919.89   5.37%    -2，153.39    -24.51%     7，272.71   2.95%     -3，623.28   -32.62%      133.87    0.07%       -141.27   -0.73% 通 子公                                                                               占合并                                          占合并                                           占合并      公司定位                                                占合并                                           占合并                                           占合并                                          占合并  司                       占合并营业总成                                    营业总成         营业总                             营业总成         营业总                              营业总成         营业总             营业总成本                           净利润          净利润                               净利润         净利润                              净利润          净利润                              净利润         净利润                            本比例                                       本           成本比                              本           成本比                               本           成本比                                                           比例                                           比例                                            比例                                           比例                                                                                   例                                            例                                             例 杭州      研发中心     3，074.74        1.53%          -3，085.31    -74.08%     2，608.42     1.01%   -2，526.05   -28.76%      874.91      0.36%      -875.99    -7.89%            -         - 云电 苏州      坐褥基地     3，807.10        1.89%          -1，003.62    -24.10%     2，777.48     1.07%   -2，685.71   -30.57%      -140.17    -0.06%      -229.12    -2.06%            -         - 博电 上海 安世   研发中心     5，367.35        2.67%          -4，532.67   -108.84%     4，427.98     1.71%   -4，393.71   -50.02%     1，318.35     0.54%   -1，319.50    -11.88%            -         - 博 所有这个词          201，051.79      100.00%          4，164.68    100.00%    259，197.45   100.00%   8，784.52    100.00%   246，230.79   100.00%   11，108.96    100.00%   185，287.19   100.00%   19，395.44   100.00%             注：上述各公司净利润为对消了合并范围内未完结里面损益后的净利润。             如上表所示，申报期内，母公司净利润呈上升趋势，部分子公司因事前参预较大，尚未盈利，导致举座合并利润有所下落。合并        财务报表的成本和利润主要起头于母公司，主要系深圳欧陆通母公司为公司筹划总部，主要负责集团举座对外售售及接单，收入及利        润较高，下属子公司为坐褥加工基地及新设研发中心，营收及利润较低，2022 年、2023 年 1-9 月部分子公司事前参预高功率服务器电        源、电源模块等居品研发，尚未形成幽闲例模收入，处于弃世状态，拉低了集团合并层面举座的利润，导致深圳欧陆通母公司利润占        比进一步进步；子公司中赣州欧陆通对合并财务报表成本及净利润的影响相对幽闲，主要系其为公司早期的坐褥基地，坐褥行为相对        训诲、幽闲；东莞欧陆通和苏州博电为公司新建坐褥基地，前期参预较大，尚未达到盈利状态；上海安世博、杭州云电等子公司事前        参预高功率服务器电源、电源模块等居品研发，尚未形成幽闲例模收入，处于弃世状态；香港欧陆通为公司销售平台，故对合并报表        的成本影响较小，利润孝顺较大。                在公司开发居品的过程中，在研发样品、获取体系认证、获取安规文凭等阶              段，公司需要先行参预研发用度及固定资产，得到客户订单与居品十足达产需要              一定的时候，会导致短期内公司参预高大于利润，新增利润无法弥补新增研发和              固定资产折旧摊销成本的情况，从而酿成阶段性弃世或微利。公司不属于高研发、              重资产行业。                申报期各期，子公司所有这个词净利润分别为 7，690.50 万元、-1，631.36 万元、              -9，870.69 和-1，618.97，其中越南欧陆通、香港欧陆通和赣州欧陆通均为捏续盈利              状态，申报期各期净利润所有这个词分别为 7，854.53 万元、5，053.97 万元、2，591.07 万              元和 8，967.90 万元；其他子公司主要系研发中心或初设坐褥中心，仍处于弃世状              态，申报期各期弃世金额所有这个词分别为-164.03 万元、-6，685.33 万元、-12，461.75              万元和-10，586.87 万元，弃世子公司主要为杭州云电、上海安世博、苏州博电等。              跟着居品达产、客户量产订单下达，业务收入增长，公司举座的研发参预和固定              资产参预水平将会渐渐改善，回首行业常常水平。                申报期内，子公司弃世或微利的主要原因及不会捏续的情况说明如下：                                                                      是否 公司名     业务           2023 年                                          弃世           是否                状貌                2022 年度     2021 年度       2020 年度        弃世原因                 设施     称   定位            1-9 月                                          或微           捏续                                                                      利               营业收入     910.40      235.95            -           -        申报期内预 杭州云                                                                           先参预居品        跟着业务发展，收入冉冉增 电科技     研发                                                                      是    研发，尚未   否    加，研发参预将回到行业正 能源有     中心    净利润    -3，085.31   -2，526.05     -875.99           -                                                                           形成幽闲例        常水平，公司完结盈利 限公司                                                                           模收入 上海安           营业收入    3，204.14     210.77            -           -        申报期内预        为聚焦电源适配器及数据中 世博能                                                                       先参预居品        心电源业务、优化资源配置，         研发 源科技                                                                  是    研发，尚未   否    2023 年 9 月 28 日，公司召         中心    净利润    -4，532.67   -4，393.71   -1，319.50           - 有限公                                                                       形成幽闲例        开第三届董事会 2023 年第 司                                                                         模收入          二次会议，审议通过了《关               营业收入   10，244.67     750.77            -           -        申报期内预        于转让全资子公司 60%股权 苏州市                                                                           先参预工业        及放弃优先认缴出资权暨关 博电云         坐褥                                                                园确立及生        联交易的议案》，并于 2023 科能源                                                                  是            否         基地    净利润    -1，029.14   -2，663.85     -229.12           -        产开发铺         年 10 月 17 日经公司 2023 年 科技有                                                                           设，尚未形        第五次临时股东大会审议通 限公司                                                                           成幽闲例模        过，上述交易完成后，推行                                                                      是否 公司名   业务           2023 年                                            弃世              是否              状貌                2022 年度     2021 年度       2020 年度          弃世原因                    设施  称    定位            1-9 月                                            或微              捏续                                                                      利                                                                           收入，筹划           抑止东谈主王越天先生、尚韵想                                                                           利润不足折           女士将所有这个词捏有上海安世博                                                                           旧摊销金额           70%股权，上海安世博和苏                                                                                           州博电将不再纳入公司合并                                                                                           范围，截止本问询回话出具                                                                                           日，上述交易正在进行中。             营业收入   19，881.33   11，758.92    3，345.59             -        申报期内预                                                                           先参预工业                                                                           园确立及生 东莞欧                                                                           产开发铺            跟着制造基地渐渐投产，收 陆通电   坐褥                                                                      是    设，尚未形      否    入冉冉加多，筹划利润稳步 子有限   基地    净利润      -840.46   -2，176.38   -3，777.66       -141.27                                                                           成幽闲例模           上升，公司完结盈利 公司                                                                           收入，筹划                                                                           利润不足折                                                                           旧摊销金额             营业收入   11，674.01   13，218.35   14，969.96     13，903.56        申报期内，                                                                           主要以加工                                                                           为主，2023                                                                           年 1-9 月受                                                                           消费电子订 欧陆通                                                                                       公司将根据电源适配器订单                                                                           单下滑及年 （赣州） 坐褥                                                                                   需求及各子公司产能情况，                                                                      是    初不可抗力      否 电子有   基地    净利润      158.25      233.84      700.88       1，360.24                        举座调配产能，完幽闲公司                                                                           因素影响， 限公司                                                                                       幽闲盈利。                                                                           功绩出现波                                                                           动，瞻望                                                                           年完结盈                                                                           利。             五、列示交易性金融资产等财务性投资联系科目的翔实情形，团结投资公约            的主要内容、投资布景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主与对被投资企业            之间合营、销售、采购等情况，说明联系投资不认定为财务性投资的原因及合理            性，最近一期末是否捏有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），自本次发            行董事会决议日前六个月于今，刊行东谈主新参预或拟参预的财务性投资及类金融业            务的具体情况，是否稳当《证券期货法律适宅心见第 18 号》的联系要求，是否            波及调减情形；              （一）财务性投资及类金融业务的认定依据   根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《 第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条猜度 限定的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》（以下简称“《证券期货法 律适宅心见第 18 号》”）： 借资金；寄予贷款；以高出集团捏股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益 波动大且风险较高的金融居品；非金融企业投资金融业务等。 或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的寄予贷款，如稳当公司主 营业务及计策发展宗旨，不界定为财务性投资。 务的不适用本条，筹划类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 务性投资，不纳入财务性投资狡计口径。 表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的 投资金额）。期限较长是指，投资期限或瞻望投资期限高出一年，以及虽未高出 一年但耐久滚存。 投资金额应当从本次召募资金总数中扣除。参预是指支付投资资金、走漏投资意 向或者缔结投资公约等。   根据《监管司法适用指引——刊行类第 7 号》限定类金融业务指：除东谈主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的捏牌机构为金融机构外，其他从事金 融行为的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、 买卖保理、典当及小额贷款等业务。   （二）公司最近一期末不存在捏有金额较大的财务性投资（包括类金融业 务）的情形   截止 2023 年 9 月末，公司不存在捏有金额较大的财务性投资的情形。申报 期内，公司不存在融资租出、融资担保、买卖保理、典当及小额贷款业务等类金 融业务。      截止 2023 年 9 月末，刊行东谈主波及财务性投资联系的报表科目情况如下：                                                                  单元：万元 状貌                            账面价值                        其中：财务性投资 交易性金融资产                                   7，402.02                       - 其他应收款                                     1，598.29                       - 其他流动资产                                    2，254.41                       - 耐久股权投资                                       80.22                       - 其他非流动资产                                     107.42                       - 所有这个词                                       11，442.36     截止 2023 年 9 月末，公司交易性金融资产账面价值为 7，402.02 万元，系为 提高资金利用效力、合理利用暂时闲置的自有资金而进行现款照料所购买的结构 性入款，不属于财务性投资。     截止 2023 年 9 月末，公司尚未赎回的判辨居品本金余额为 7，400.00 万元， 判辨居品的投资公约的主要内容、投资布景、底层资产、收益率区间等、以及发 行东谈主与对被投资企业之间合营、销售、采购等情况，具体明细情况如下：                                                                  单元：万元                                                      盼望收 序                      对应     居品类                             风险收   居品称号       金额                        投资时间          益率或             底层资产 号                      利息      型                              益评级                                                      盼望值      兴业银行                     禁闭式      2023 年 9 月                    上海黄金      东谈主民币企                     保本浮      27 日-2023     1.5%或    保守型    交易所之      业金融结                     动收益      年 12 月 27      2.49%   （1R）   上海金上      构性入款                      型           日                         午基准价      兴业银行                     禁闭式      2023 年 9 月                    上海黄金      东谈主民币企                     保本浮      27 日-2023     1.5%或    保守型    交易所之      业金融结                     动收益      年 12 月 27      2.49%   （1R）   上海金上      构性入款                      型           日                         午基准价      所有这个词     7，400.00   2.02     上述判辨居品底层资产均为上海黄金交易所之上海金的基准价，保本浮动收 益居品均为结构性入款，投资期限均未高出 6 个月，收益率较低，风险较低，不 属于《证券期货法律适宅心见第 18 号》限定中收益波动大且风险较高的金融产 品。     此外，公司于 2023 年 7 月 13 日购买了保本浮动收益的判辨居品“交通银行 蕴通资产依期型结构性入款 39 天”10，000.00 万元，底层资产为上海黄金交易所 上海金汇注订价合约（代码：SHAU）基准价早盘价、功绩基准为 1.75%-2.75%， 已到期赎回。    截止 2023 年 9 月末，公司其他应收款账面余额为 2，132.74 万元、账面价值 为 1，598.29 万元，主要为应收出口退税、押金、保证金等，具体情况如下：                                                     单元：万元       款项性质                账面余额                    占比 保证金和押金                              1，222.24             57.31% 代扣代缴社保/公积金                           226.57              10.62% 出口退税                                   5.39               0.25% 其他                                   678.54              31.82% 所有这个词                                  2，132.74            100.00%    公司其他应收款主要与日常坐褥筹划行为联系的出口退税、押金、保证金等， 不属于财务性投资。    截止 2023 年 9 月末，公司其他流动资产账面价值为 2，254.41 万元，均为留 抵税额和待认证进项税、预缴所得税，不属于财务性投资。    截止 2023 年 9 月末，公司耐久股权投资的账面价值为 80.22 万元，为公司 对深圳市航城企业总部照料有限公司的投资，该事项未认定为财务性投资的原因 及合感性如下： 科技研发有限公司、深圳市仙迪化妆品股份有限公司及深圳明阳电路科技股份有 限公司共同出资诞生深圳市航城企业总部照料有限公司，主要原因系公司拟与上 述 企 业 组 成 联 合 体 共 同 参 与 宝 安 区 航 城 街 谈 A115-0236 地 块 （ 以 下 简 称 “A115-0236 地块”）国有确立用地使用权的挂牌出让竞买并在该地块上共同合营 确立开发。根据各合营方缔结的《长入竞买公约》，公司出资占比为 31.28%。 深圳市航城企业总部照料有限公司的筹划范围为企业总部照料、工程照料服务， 主营业务为向各合营方在 A115-0236 地块上的合营确立开发提供工程状貌确立 照料服务，畴昔将捏续提供该项服务，不会从事其他业务。   A115-0236 地块系公司本次募投状貌中的总部运营中心确立状貌简直立用 地，公司对深圳市航城企业总部照料有限公司的投资系公司总部运营中心简直立 需要，与公司的筹划业务联系，且稳当畴昔的发展计策，因此不属于财务性投资。   截止 2023 年 9 月末，公司其他非流动资产账面价值为 107.42 万元，为预支 的开发工程款，不属于财务性投资。   总而言之，公司最近一期末不存在捏有金额较大的财务性投资（包括类金融 业务）的情形，联系事项未认定为财务性投资具有合感性。   （三）自本次刊行董事会决议日前六个月于今，公司新参预或拟参预的财 务性投资及类金融业务的具体情况   本次可转债刊行决策于 2023 年 2 月 28 日经公司董事会审议通过。经逐项对 比，自本次刊行董事会决议日前六个月（2022 年 8 月 28 日）至本回话出具之日， 公司不存在新参预或拟参预的融资租出、融资担保、买卖保理、典当及小额贷款 业务等类金融业务情形，具体情况如下：   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在筹划或投 资融资租出、融资担保、买卖保理、典当及小额贷款业务等类金融业务的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不波及投资金融 业务的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在与主营业 务无关的股权投资情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在投资产业 基金、并购基金的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在对外拆借 资金的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在寄予贷款 的情形。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司购买的判辨居品 不属于收益波动大且风险较高的金融居品，详见本小题之“2、公司投资的判辨产 品不属于收益波动大且风险高的金融居品”。   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在新参预或 拟参预的对外投资情况的情形。   总而言之，本次刊行董事会决议日前六个月至本回话出具之日，公司不存在 新参预或拟参预的融资租出、融资担保、买卖保理、典当及小额贷款业务等类金 融业务情形，稳当《第九条、第十条、第十 一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条猜度限定的适宅心见——证 券期货法律适宅心见第 18 号》的联系要求，不波及调减的情形。  六、请团结联系未决诉讼或仲裁的最新进展情况，说明公司瞻望欠债等计提 是否充分严慎；团结宝安区济急照料局联系处罚情况等，说明现任董事、监事和 高等照料东谈主员是否稳当法律、行政法则限定的任职要求，联系处罚事项是否波及 公司，如是，请说明是否存在应走漏未走漏情况，如否，请说明处罚仅波及个东谈主 的原因，并请翔实说明申报期内所涉行政处罚的具体事由、处罚情况、整改情况 及整改设施的有用性，是否组成挫伤投资者正当权益或者社会寰宇利益的紧要违 法行为。      （一）请团结联系未决诉讼或仲裁的最新进展情况，说明公司瞻望欠债等 计提是否充分严慎      截止本回话申报出具之日，刊行东谈主与金禄电子的诉讼进展情况如下：  原告      被告      案由          案号            涉案金额         咫尺进展                 买卖合同 （2023）粤 0306 民 金禄电子     刊行东谈主                             165.29 万元及利息   尚未判决                  纠纷    初 14216 号      刊行东谈主截止申报期末的紧要未决诉讼或仲裁的最新进展情况如下：  原告       被告          案由           案号      涉案金额         咫尺进展      杭州云电、王越天 专利肯求权权 （2022） 发明专利肯求权、律 台达电      （黄俊来、肖昌允、 属纠纷、发明创 浙 01 知 师费 20 万元及专利 子、黄                                       尚未判决      姬军豪、刊行东谈主作 造发明东谈主签字 民初 412 肯求权属变更联系 辉、董慨        为第三东谈主）     权纠纷     号        用度等        杭州云电、黄俊来、                  （2023） 补偿 60 万元及为本 台达电              侵犯买卖机密        肖昌允、姬军豪、                   浙 01 民 案维权而开销的合 尚未判决  子                 纠纷           刊行东谈主                     初 447 号 理用度 10.73 万元等      根据刊行东谈主2023年三季度申报及刊行东谈主说明，刊行东谈主对上述诉讼的瞻望欠债 计提情况如下： 序号         诉讼                        瞻望欠债计提情况       专利肯求权权属纠纷、发       明创造发明东谈主签字权纠纷      根据《企业管帐准则第13号——或有事项》第四条限定：“与或有事项联系 的义务同期称心下列条件的，应当阐发为瞻望欠债：（一）该义务是企业承担的 面前义务；（二）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（三）该义务的金 额大要可靠地计量”。公司依据企业管帐准则的要求计提瞻望欠债。   截止本回话申报出具之日，刊行东谈主与金禄电子买卖合同纠纷，两边对事实认 定存在争议，法院尚未出具判决，不存在需要承担补偿的面前义务，且针对该项 诉讼是否需要补偿及补偿金额亦不存在可靠计量的依据，不称心瞻望欠债的阐发 条件。同期，该诉讼争议标的金额较小，对刊行东谈主影响很小。因此，刊行东谈主未确 认瞻望欠债稳当管帐准则联系限定，具有合感性。   截止本回话申报出具之日，专利肯求权权属纠纷、发明创造发明东谈主签字权纠 纷和侵犯买卖机密纠纷案件王人尚未判决，不存在需要承担补偿的面前义务；公司 照料层觉得导致经济利益流出企业的可能性较低，且针对该项诉讼是否需要补偿 及补偿金额亦不存在可靠计量的依据，不称心瞻望欠债的阐发条件。刊行东谈主未确 认瞻望欠债具有合感性。   总而言之，保荐机构及刊行东谈主讼师觉得，刊行东谈主对上述诉讼纠纷未计提瞻望 欠债具有合感性。   （二）团结宝安区济急照料局联系处罚情况等，说明现任董事、监事和高 级照料东谈主员是否稳当法律、行政法则限定的任职要求，联系处罚事项是否波及 公司，如是，请说明是否存在应走漏未走漏情况，如否，请说明处罚仅波及个 东谈主的原因   经保荐机构及刊行东谈主讼师检索深圳市宝安区东谈主民政府网站公开信息，本次宝 安区济急照料局联系处罚的布景为“松岗街谈深圳欧陆通电子股份有限公司 “10·10”跌落重伤事故”，欧陆通公司1名职工在公司松岗仓库卸货时从车厢跌落 酿成重伤。该事故被定性为因公司主要负责东谈主履行安全坐褥照料职责不到位，工 东谈主冒险功课而激勉的坐褥安全背负事故。对此，2021年1月6日，深圳市宝安区应 急照料局作出的“（深宝）济急罚[2021]2号”《行政处罚决定书》，宝安区济急管 理局处罚了看成仓库主要负责东谈主的王恒，不波及公司。   经保荐机构及刊行东谈主讼师查阅刊行东谈主企业信用申报（无犯法违章发挥版）、 访谈被处罚对象并经刊行东谈主阐发，申报期内，刊行东谈主不存在因安全坐褥联系法律 法则被行政处罚的情形。   宝安区济急照料局作出行政处罚的具体分析如下：  分类            犯法事实或联系限定                被处罚情面况        深圳欧陆通电子股份有限公司松岗仓库主要负责东谈主王恒        犯法事实发生于        履行安全坐褥照料职责不到位，未组织制定仓库装卸货        刊行东谈主的松岗仓 犯法事实   安全操作规程，未厚爱组织实施工东谈主安全解释培训，未        库，王恒时任该仓        实时发现并摒除本单元装卸货现场安全监管缺位和工东谈主        库的主要负责东谈主        冒险功课的坐褥安全事故隐患        被处罚东谈主违背了《中华东谈主民共和国安全坐褥法》第十八        本次行政处罚主        条（二）、（三）、（五）项的限定，具体如下：          要针对坐褥筹划        第十八条坐褥筹划单元的主要负责东谈主对本单元安全坐褥        单元的主要负责 认定犯法   职责负有下列职责：                       东谈主对本单元安全  依据    （二）组织制定本单元安全坐褥规章轨制和操作规程；        坐褥履职不到位        （三）组织制定并实施本单元安全坐褥解释和培训打算；       的情形        （五）督促、检验本单元的安全坐褥职责，实时摒除生        产安全事故隐患        宝安区济急照料局根据《中华东谈主民共和国安全坐褥法》        根据联系法律，本        第九十二条第（一）项的限定作出处罚，具体如下：         次处罚对象为生        第九十二条坐褥筹划单元的主要负责东谈主未履行本法限定        产筹划单元的主 处罚依据   的安全坐褥照料职责，导致发生坐褥安全事故的，由安        要负责东谈主，本次处        全坐褥监督照料部门依照下列限定处以罚金：            罚按照一般事故        （一）发生一般事故的，处上一年年收入百分之三十的        的条件履行        罚金        宝安区济急照料局处罚参照了《深圳市济急照料行政处        本次处罚按照一        罚目田裁量权实施圭臬（2020年版）》犯法行为编号2001   般事故的条件执        项的限定，具体如下                       行 参照裁量   对坐褥筹划单元的主要负责东谈主依照以下限定处以罚金：  法则    发生一般事故的，处上一年年收入30%的罚金；        发生较大事故的，处上一年年收入40%的罚金；        发生紧要事故的，处上一年年收入60%的罚金；        发生止境紧要事故的，处上一年年收入80%的罚金   如上表所述，本次处罚主要针对坐褥筹划单元主要负责东谈主履职不到位的情 形，犯法事实发生于刊行东谈主松岗仓库，王恒时任该仓库的主要负责东谈主，其因对仓 库安全坐褥履职不到位的犯法情形而被处罚，稳当联系法律法则的限定，具有合 感性。   经核查，“10·10”跌落重伤事故中跌落受伤的职工被认定为工伤，职工办事 才智被果决为一级伤残，该职工保留了与刊行东谈主的办事关系。按照《工伤保障条 例》《广东省工伤保障条例》联系限定，职工因工伤需要暂停职责承袭工伤医疗 的，在停工留薪期内由所在单元支付工资待遇，并派东谈主照料或支付照料用度，停 工留薪期满后，由用东谈主单元和职工个东谈主以伤残津贴为基数交纳基本医疗保障费； 工伤职工果决伤残品级后，按照联系限定享受伤残待遇，工伤职工在果决伤残等 级后仍需诊疗的，享受伤残津贴和工伤医疗待遇。    根据上述限定，刊行东谈主为该职工礼聘护工照料，并在该职工停工留薪时间， 向其支付了工资（含工伤养分补贴、交通补贴等）共计 14.24 万元，并按月为其 交纳了社会保障和公积金，另外，刊行东谈主为该职工支付了私费部分医疗费 15.95 万元；停工留薪期满后，刊行东谈主按月为该职工交纳了社会保障（含基本医疗保障）。    根据深圳市工伤保障待遇核准决定书，社保基金向该职工支付医疗费、康复 医疗费、康复器具费所有这个词 103.77 万元，向该职工支付一次性伤残扶助金 17.25 万元和入院伙食扶助费 2.7 万元，向该职工按月支付生涯照料费 0.70 万元和伤残 津贴 0.57 万元。    根据刊行东谈主的阐发，并经访谈刊行东谈主处理该事故的寄予代理讼师，刊行东谈主按 照《工伤保障条例》《广东省工伤保障条例》限定的工伤经过处理该事故，该职 工未提议异议，该职工享受了工伤保障待遇，截止本回话申报出具之日，“10·10” 跌落重伤事故不波及刊行东谈主向该职工其他补偿的情形，亦不存在该职工向刊行东谈主 拿起联系诉讼的情形。    根据“（深宝）济急罚[2021]2号”《行政处罚决定书》，宝安区济急照料局按 照一般事故对王恒作出处罚，刊行东谈主现任监事王恒的上述犯法事实，不属于《公 司法》第一百四十六条限定的不得担任监事的情形，不会对其担任刊行东谈主监事任 职履历组成影响；同期，宝安区济急照料局作出的行政处罚不波及公司，宝安区 济急照料局的处罚不影响刊行东谈主董事、监事和高等照料东谈主员的任职履历；除此之 外，根据刊行东谈主董事、监事、高等照料东谈主员填写的拜访表及提供的无非法记载证 明、保荐机构及刊行东谈主讼师检索证券期货阛阓失信记载查询平台等网站、刊行东谈主 出具的说明，截止本回话申报出具之日，刊行东谈主现任董事、监事和高等照料东谈主员 不存在《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上 市公司表率运作》《公司限定》限定的不得担任高等照料东谈主员的情形，稳当法律 限定的任职条件。     综上，保荐机构及刊行东谈主讼师觉得，宝安区济急照料局对王恒的行政处罚不 属于《公司法》第一百四十六条限定的不得担任监事的情形，不会影响其担任发 行东谈主监事的任职履历；宝安区济急照料局的处罚未波及公司，刊行东谈主现任董事、 监事和高等照料东谈主员稳当法律、行政法则限定的任职要求。     （三）并请翔实说明申报期内所涉行政处罚的具体事由、处罚情况、整改 情况及整改设施的有用性，是否组成挫伤投资者正当权益或者社会寰宇利益的 紧要犯法行为     根据刊行东谈主《审计申报》、刊行东谈主提供的申报期内营业外开销明细等贵府并 经保荐机构及刊行东谈主讼师查询联系政府操纵部门网站，申报期内，刊行东谈主偏激境 内子公司受到的行政处罚情况偏激整改情况如下： 序   被处罚                            处罚决定书 处罚日           处罚部门    处罚事由     处罚设施                      整改情况 号    公司                             文号    期                       完结犯法                    2021   已按要求补           杭州市滨     杭州云        因未按期申报 行为，并予 杭滨税简罚             年 11   充办理征税      电          税务事项  以纠正罚 [2021]9166         月 15   申报，并足额             局                        款 50 元                  日      交纳罚金           苏州市吴        完结犯法                   已按要求补     苏州云   江区税务 因未按期申报 行为，并予 吴税一简罚            充办理征税      电    局第一税  税务事项  以纠正罚    [2023]581      申报，并足额            务分局         款 50 元                 交纳罚金                公司推行确立                                                      公司已完成                情况与原建筑                                                      缴付此罚金，                 许可证有差                         2020           海防市安         被处罚           第               并进行肯求     越南欧        别，但开工前                         年 11     陆通         未见告海防市                         月 03             会            越币       PVPHC 号            可证，收尾该                安阳县东谈主委会                          日                                                      行政违章行                修改建筑许可                                                         为                   证     对于上述第1项处罚，根据《中华东谈主民共和国税收征收照料法》第六十二条 的限定，“征税东谈主未按照限定的期限办理征税申报和报送征税贵府的，或者扣缴 义务东谈主未按照限定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款申报表和猜度 贵府的，由税务机关责令限期改正，不错处二千元以下的罚金；情节严重的，可 以处二千元以上一万元以下的罚金。”杭州云电所受处罚为2千元以下的较轻级别 的处罚，不属于“情节严重”的情形。杭州云电已住手犯法行为，按要求补充办理 征税申报，足额交纳罚金，并加强征税申报照料职责、对相应东谈主员加强培训。因 此，保荐机构及刊行东谈主讼师觉得，杭州云电上述行为不属于严重挫伤投资者正当 权益或者社会寰宇利益的紧要犯法行为，不会对本次刊行组成紧要不利影响。   对于上述第2项处罚，根据《中华东谈主民共和国税收征收照料法》第六十二条 的限定，“征税东谈主未按照限定的期限办理征税申报和报送征税贵府的，或者扣缴 义务东谈主未按照限定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款申报表和猜度 贵府的，由税务机关责令限期改正，不错处二千元以下的罚金；情节严重的，可 以处二千元以上一万元以下的罚金。”苏州云电所受处罚为2千元以下的较轻级别 的处罚，不属于“情节严重”的情形。苏州云电已住手犯法行为，按要求补充办理 征税申报，足额交纳罚金，并加强征税申报照料职责、对相应东谈主员加强培训。因 此，保荐机构及刊行东谈主讼师觉得，苏州云电上述行为不属于严重挫伤投资者正当 权益或者社会寰宇利益的紧要犯法行为，不会对本次刊行组成紧要不利影响。   对于上述第3项处罚，根据《越南欧陆通法律意见书》，海防市安阳县东谈主委 会2020年11月03日出具第10311/QD-XPVPHC号决定书，因公司推行确立情况与 原建筑许可证有离别，但开工前未见告海防市安阳县东谈主委会修改建筑许可证，对 越南欧陆通处以罚金40，750，000越币（根据2020年10月参考汇率，折合东谈主民币约   根据《越南欧陆通法律意见书》，越南欧陆通已完成缴付此罚金，并进行申 请校订建筑许可证，收尾该行政违章行为；越南欧陆通已正当合规取得由海防市 政府权责机关核发在 B-27，B-28 地块地盘之建筑许可证及厂房确立施工想象图， 正当合规确立厂房，可照章办理厂房齐全参预使用之手续。   根据《越南欧陆通法律意见书》：“因上述确立犯法行为不是属公司统统权 益者或法定代表东谈主或总司理班之决策或宗旨，且公司已对所发现的罅隙问题及裁 定之罚金均依安阳县东谈主委会决定书所裁定之时候及罚金如期完成缴付行政罚金 并进行肯求校订建筑许可证，收尾该行政违章行为。此行政处罚对公司坐褥筹划 不酿成紧要不利影响。此笔处罚不属于紧要行政处罚案、不属于紧要犯法违章。 除此笔处罚外，莫得其他被处罚的记载。”因此，越南欧陆通上述处罚不属于重 大行政处罚，对公司坐褥筹划不会酿成紧要不利影响。  综上，保荐机构及刊行东谈主讼师觉得，刊行东谈主偏激子公司上述行政处罚还是整 改完毕，整改设施有用，上述犯法行为不属于严重挫伤投资者正当权益或者社会 寰宇利益的紧要犯法行为，不会对本次刊行组成紧要不利影响。  七、中介机构核查意见  （一）核查标准 获取刊行东谈主的销售成本明细表，对各居品单元售价、单元成本及毛利率变动进行 分析；对刊行东谈主主要原材料的价钱波动进行分析；查阅同行业可比上市公司依期 申报，分析收入、利润、毛利率等宗旨与刊行东谈主的互异及原因。 发宗旨；获取刊行东谈主申报期内时间用度明细，了解各项用度变动原因；获取刊行 东谈主申报期内东谈主员外号册，了解职工东谈主数变动及分散情况；查阅同行业可比公司年 度申报等公开贵府，了解同行业可比公司时间用度及用度率变动情况。 解刊行东谈主业务模式、收入阐发方法及主要客户情况；获取刊行东谈主主要客户合同， 查阅主要合同条件，了解刊行东谈主与主要客户的信用政策情况，核查公司对主要客 户的信用政策是否发生紧要变动；获取应收账款期后回款情况统计表，核查期后 回款情况；获取刊行东谈主的外售报关数据明细表，登录中国电子港口报关系统，与 账面阐发的外售收入进行查对，核查境外售售的信得过性；对主要客户履行访谈及 函证标准，对销售收入及应收款项进行阐发；了解刊行东谈主境外主要居品进口国或 地区偏激对外贸易政策；通过中国商务部官网、中国海关总署官网等公开路线查 询刊行东谈主主要居品进口国或地区猜度对外贸易政策、国际贸易摩擦情况。 产参预原因及计策筹划等；取得研发和固定资产参预明细，了解研发用度组成、 结构占比、固定资产用途，并分析研发和固定资产的参预较大的原因。 合投资公约的主要内容、投资布景、底层资产、收益率区间等，以及刊行东谈主与对 被投资企业之间合营、销售、采购等因素判断是否属于收益波动大且风险高的金 融居品；核查公司最近一期末财务性投资捏多情况以及自本次刊行董事会决议日 前六个月至本回话出具之日是否存在新参预或拟参预的财务性投资及类金融业 务。 告状状、答辩状、诉讼代理讼师意见等），并取得了刊行东谈主对于诉讼以及仲裁进 展情况的说明；查阅刊行东谈主申报期依期申报等贵府，查阅刊行东谈主与瞻望欠债联系 的管帐政策、管帐处理等事项；取得刊行东谈主春联系诉讼瞻望欠债处理的阐发；访 谈联系诉讼案件的代理讼师或查阅联系诉讼案件代理讼师出具的法律意见书；查 阅管帐师春联系诉讼瞻望欠债管帐处理的回话意见；查阅刊行东谈主偏激子公司申报 期内受到的行政处罚的处罚决定书、罚金交纳字据等文献；检索阛阓监督照料、 税务、海关、地盘照料、环保、济急照料、东谈主社等政府部门网站及信用中国、国 家企业信息公示系统、企查查、裁判告示网等网站；汇注检索深圳市宝安区东谈主民 政府网站、宝安区济急照料局网站公开信息；访谈宝安区济急照料局联系处罚的 被处罚东谈主王恒、查阅了深圳市认定工伤决定书、深圳市工伤职工办事才智首次鉴 定论断、深圳市工伤保障待遇核准决定书，受伤职工的办事合同、深圳市社会保 险积年参保缴费明细表、受伤职工工资单、医疗用度支付字据、医疗用度结算票 据等文献；查阅了《工伤保障条例》《广东省工伤保障条例》等法律法则；访谈 了刊行东谈主处理“10·10”跌落重伤事故的寄予代理讼师，访谈了刊行东谈主处理“10·10” 跌落重伤事故的负责东谈主；取得了刊行东谈主就“10·10”跌落重伤事故出具的阐发函； 就刊行东谈主偏激子公司联系处罚事项查阅联系法律法则；查阅刊行东谈主提供的申报期 内营业外开销明细；查阅刊行东谈主偏激子公司取得的合规发挥；查阅境外子公司相 关的法律意见书；查阅了刊行东谈主董事、监事、高等照料东谈主员填写的拜访表及提供 的无非法记载发挥，检索证券期货阛阓失信记载查询平台等网站。   （二）核查论断 主要系材料价钱高涨等因素，导致毛利率水平下落，同期公司研发参预加大，导 致利润下落幅度较大；2022 年度，2023 年 1-9 月公司实施股权激励，分别阐发 股份支付金额为 2，498.82 万元、4，002.42 万元，同期为配合公司耐久发展计策， 研发参预捏续较大，导致公司收入加多的情况下，利润未同步加多，具有合感性； 与同行业可比公司变动趋势不存在彰着互异，稳当公司推行情况，具有合感性； 申报期内，因短期内材料价钱高涨、股份支付阐发和研发参预加多等因素影响， 筹划功绩有所下落，但后续该等因素已改善或摒除，不会对公司组成捏续性影响， 瞻望不会对刊行东谈主捏续筹划及本次募投状貌实施酿成紧要不利影响；同期刊行东谈主 已在本次刊行的召募说明书中进行相应风险教导。 时间用度率与同行业可比公司平均水平较为接近，不存在紧要极端情形；公司研 发用度占比较高稳当公司计策定位和行业定位。 信得过，不存在通过放宽信用政策刺激销售的情况，公司应收款项的期后回款情况 邃密；刊行东谈主已走漏主要进口国的猜度出进口政策、国际贸易摩擦、汇率波动等 不利因素对公司坐褥筹划或募投状貌实施或套期保值业务可能酿成的影响，上述 情形不会对公司坐褥筹划或募投状貌实施或套期保值业务酿成紧要不利影响。 公司筹划计策；联系子公司弃世或微利的情况主要由各公司业务定位及发展阶段 导致，具有合感性，公司已制定相应搪塞举措；公司不属于高研发、重资产行业。 出具之日，公司不存在新参预或拟参预的融资租出、融资担保、买卖保理、典当 及小额贷款业务等类金融业务情形，稳当《 第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条猜度 限定的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》的联系要求，不波及调减 的情形。 有合感性；申报期内，刊行东谈主不存在因安全坐褥联系法律法则被行政处罚的情形； 宝安区济急照料局对王恒的行政处罚不属于《公司法》第一百四十六条限定的不 得担任监事的情形，不会影响其担任刊行东谈主监事的任职履历；宝安区济急照料局 的处罚未波及公司，刊行东谈主现任董事、监事和高等照料东谈主员稳当法律、行政法则 限定的任职要求；刊行东谈主偏激子公司上述行政处罚还是整改完毕，整改设施有用， 上述犯法行为不属于严重挫伤投资者正当权益或者社会寰宇利益的紧要犯法行 为，不会对本次刊行组成紧要不利影响。 问题 2   根据申报材料，刊行东谈主本次刊行拟召募资金总数不高出 64，452.65 万元，其 中 25，925.06 万元拟用于确立“东莞欧陆通数据中心电源确立状貌”，主要用于扩 产服务器电源。公司服务器电源最近一期产能利用率为 79.53%。此外，27，027.58 万元拟用于确立“欧陆通新总部及研发实验室升级确立状貌”，包括研发及开发费 用 3，002.51 万元，该状貌抵御直产生经济效益；该状貌用地为新式产业用地，土 地使用权系刊行东谈主与其他 3 位职权东谈主按份共有，其中刊行东谈主占比 31.28%，使用 期限完结日历为 2051 年 7 月 28 日，公司 2021 年取得该块地盘，使用期限仅为 主营业务陡立游产业链，出租比例不高出建筑面积的 20%。刊行东谈主职工组成主要 为坐褥东谈主员，其占比超六成；从 2020 年底至 2023 年一季度末，坐褥东谈主员从 3708 东谈主降到 2674 东谈主，其他东谈主员从 72 东谈主增长到 877 东谈主，涨幅高出 10 倍。   刊行东谈主 2020 年 8 月首次公开刊行召募资金 8.49 亿元，主要用于电源适配器 扩产等状貌，其中赣州电源适配器产线技改状貌达到预定可使用状态日历从 途，将其中的 2.50 亿元参预新增募投状貌“东莞欧陆通讯息开发制造中心状貌”。 截止申报期末，刊行东谈主货币资金余额 5.41 亿元，交易性金融资产 1.24 亿元，经 营性现款流情况邃密。   请刊行东谈主补充说明：（1）团结本次募投状貌新式产业用地 30 年的使用年限， 说明该用地年限较短的原因，当地地盘照料联系限定中对上述用地年限的具体规 定，地块使用年限如与限定年限一致，请说明在年限相对较短的地盘上确立总部 大楼和研发实验室的合感性和经济性，如否，请说明购置较短年限地盘的合感性； 说明总部大楼和研发实验室的具体确立面积，是否全部为私用，是否可能部分对 出门租，是否稳当地块的职权抑止或联系限定，以及投向主业的联系要求；本次 募投是否已取得状貌开工所需的统统审批文献，状貌实施是否存在紧要省略情味 或对本次刊行组成骨子性阻拦；（2）说明上次募投状貌确立最新进展，剩余资 金是否已有明确使用安排，并团结近期电源适配器产能利用率情况，说明联系项 目是否存在变更召募资金用途的打算或意向；（3）团结刊行东谈主自有资金及判辨 金额较高等情况，说明在上次召募资金尚未使用完毕的情况下，本次召募资金的 必要性和合感性，是否存在频繁、过度融资的情形；（4）刊行东谈主主要居品可应 用于能源电板开发、纯电交通器具等界限，请说明波及联系界限的业务情况，包 括但不限于下搭客户、具体居品等；（5）本次募投扩产状貌主要用于增强数据 中心电源坐褥才智，请以列表等步地翔实说明本募状貌居品和前募或主营业务同 类居品的区别和猜度，包括但不限于工艺本领、坐褥开发、居品质能等方面，并 团结可比公司和之前访佛状貌的单元参预产出情况等，说明本次召募状貌筹划是 否具有经济性；（6）公司其他东谈主员增长较快，但坐褥东谈主员逐年减少的原因，公 司业务或者本领是否发生结构性变化，团结职工组成和变化、单元东谈主员办公面积 等情况，说明确立总部基地和研发实验室的必要性；（7）最近一期刊行东谈主服务 器电源产能利用率显耀低于 2022 年和 2021 年，请团结本募居品的阛阓空间和发 展趋势、刊行东谈主阛阓占有率、居品竞争上风、在手订单或意向性合同、同行业公 司可比状貌等情况，量化测算并分类别说明刊行东谈主的推行产能需求，产能延迟幅 度是否与阛阓发展趋势相符，是否存在产能多余风险，刊行东谈主拟采选的产能消化 设施；（8）本次募投居品通用型服务器电源和高功率服务器电源的效益预测单 价分别为 520 元和 2700 元，后者申报期内单价最高不到 2000 元，效益预测单价 高于申报期内同称号居品单价，请团结本募居品与现存居品型号、本领、功能、 应用界限等方面的区别，分细类说明本募居品的单元价钱、单元成本、毛利率等 关节参数的合感性与严慎性，并对效益预测中与现存业务以及同行业可比公司差 异较大的关节参数进行对比分析，就联系参数变动的影响进行明锐性分析，说明 效益测算是否合理严慎；（9）刊行东谈主固定资产账面价值从 2020 年底的 19，429.29 万元上升至最近一期的 111，028.44 万元，请团结新增固定资产和无形资产的金 额、转固时点等，说明上次和本次募投状貌建成后新增折旧和摊销对刊行东谈主畴昔 筹划功绩的影响；（10）刊行东谈主最近一期扣非归母净利润为负，本次募投状貌“欧 陆通新总部及研发实验室升级确立状貌”抵御直产生经济效益，请说明该状貌的 大额固定资产投资对公司筹划功绩产生的影响，并团结现存下搭客户订单需乞降 具体本领要求，说明是否有具体的研发内容、瞻望产生的本领效力以及与主营业 务的关联性，本次投资的必要性和合感性，召募资金测算是否严慎。  请刊行东谈主补充走漏上述事项波及的联系风险。  请保荐东谈主核查并发标明确意见，请管帐师核查（2）（3）（8）（9）（10） 并发标明确意见，请刊行东谈主讼师核查（1）（4）并发标明确意见。请保荐东谈主贯通 计师对截止最新的上次召募资金使用程度情况出具专项申报。   回话：  一、说明上次募投状貌确立最新进展，剩余资金是否已有明确使用安排，并 团结近期电源适配器产能利用率情况，说明联系状貌是否存在变更召募资金用途 的打算或意向；   （一）上次募投状貌确立进展情况，剩余资金使用安排   截止 2023 年 9 月 30 日，本公司上次召募资金净额 84，908.98 万元，召募资金累计参预募投状貌金额为 72，349.91 万元，占召募资 金净额的 85.21%，已大部分参预使用，尚未使用召募资金余额为 12，559.07 万元，占召募资金净额的 14.79%。上次募投状貌包括首发 招股说明书募投状貌及超募资金状貌，具体情况如下：  分类                                   首发状貌                                                       超募状貌                                                                                 东莞电源       超募资金        深圳欧陆 启动本旨项                                     赣州电源适配器       研发中心       补充流动资                                           支付部分购            赣州电源适配器扩产状貌                                                          适配器扩       补充流动        通电源技 目及投资金                                     产线技改状貌        确立状貌         金                                             买房产价款                                                                                 产状貌         资金         改状貌 额（万元） 变更后推行                                                                           东莞电源       超募资金        深圳欧陆         赣州电源适配         东莞欧陆通讯息设           赣州电源适配器       研发中心       补充流动资                                           支付部分购 投资状貌及                                                                           适配器扩       补充流动        通电源技          器扩产状貌         备制造中心状貌            产线技改状貌        确立状貌         金                                             买房产价款 投资金额                                                                            产状貌         资金         改状貌 （万元）        5，275.52          25，000.00     未变更         未变更         未变更         未变更        未变更         未变更          未变更           是，将“赣州电源适配器扩产项         目”25，000.00 万元召募资金变更至“东 是否变更    莞欧陆通讯息开发制造中心状貌”，此                    否           否           否           否           否           否           否         次变更仅变更了状貌实檀越体和地点，         募投状貌居品仍为电源适配器，未发生                           变化。 累计已投资 金额（截止    元）              未完成，资金投                             未完成，资金投 实施程度及                        未完成，资金参预比                入比例为                                入比例为           已完成            已完成            已完成            已完成            已完成            已完成  参预情况                           例为 78.23% 剩余资金的 金额（含利  息及手续  费）万元                              根据东莞工场确立                              程度，冉冉进行电源                              适配器产线确立，截           根据电源适配器              根据赣州工场                              止 2023 年 12 月 14    客户需求及订单              确立程度，冉冉                              日东莞欧陆通讯息            情况，冉冉进行 剩余资金的        进行电源适配                              开发制造中心状貌            坐褥开发的自动          -              -              -              -              -              -  使用安排        器产线确立，按                              已使用金额为              化升级，按打算              打算于 2023 年              使用完毕                              使用占比为               年使用完毕                              集资金（不含利息）                  为 3，548.14 万元，公                  司瞻望 2023 年还需                  支付 1，000.00 万元                  开发及工程款，剩余                  的 2，548.14 万元主                  要系开发及工程尾                  款，公司 2024 年将                  根据合同程度支付。 后续是否会            否           否           否    否     否   否   否   否      否 发生变更   注 1：赣州电源适配器技改状貌使用程度安宁的原因：由于频年来行业发展形成了电源产业集群，为公司提供了邃密的研发、坐褥及销售环境，公司 举座处于快速发展阶段，在团结耐久发展计策、畴昔业务布局及客户订单等因素合理、有序进行产能布局和确立，合理有用地分拨资源，争取达到利益 和协同效应最大化。2021 年因不可抗力因素、原材料供应着急和缺货等环境不利好情况下，公司团结考量计策布局、增设产能打算和盈利发达，该状貌 进展出现一定延时。在保捏召募资金投资状貌的实檀越体、投资总数和资金用途等均不发生变化的情况下，根据召募资金投资状貌当前的推行确立程度， 打算将该状貌的可使用状态日历延长至 2024 年 11 月 30 日。   注 2：超募资金剩余金额为 2，076.03 万元（含利息），将用于补充流动资金。    根据上表，公司上次募投状貌剩余资金已有明确使用安排，主要用于支付募 投开发、软硬件等，后续将按照预定时候捏续激动上次募投状貌简直立，上次募 投状貌大要按期达到可使用状态，瞻望不会出现再次延期的情形。      综上，上次募投状貌剩余资金已有明确使用安排，不会发生变更。 续资金安排的情况      赣州电源适配器产线技改状貌总投资 7.984.58 万元，占首发召募资金总数的 比例为 9.40%，状貌达到预定可使用状态日历为 2024 年 11 月 30 日，达产年为 占比为 29.63%。尚未使用召募资金（不含利息）为 5，618.66 万元，公司将根据 募投状貌的本旨程度进诈欺用，后续资金安排情况如下表： 参预时          金额（万元）           内容               是否已参预   间                     坐褥开发、检测开发购置参预                     坐褥制造软件升级                     坐褥开发、检测开发购置参预                     坐褥车间装修改造                     坐褥开发、检测开发购置参预尾                     款                否，状貌尾款，后续按打算投                     坐褥制造软件升级尾款       入                     其他荒芜装修尾款等 所有这个词          5，500      赣州电源适配器产线技改状貌后续将按照预定本旨时候捏续激动，募投状貌 大要按期达到可使用状态，不会发生变更。      （二）产能利用率      申报期内公司电源适配器偏激他电源的主要居品产能及产能利用率情况如 下表：      宗旨         2023 年 1-9 月          2022 年      2021 年       2020 年  表面产能（万只）             6，953.10         8，346.30     7，830.30    6，953.10   折算后推行产量     （万只）    产能利用率               88.44%           90.69%     124.31%      119.10%   注：①电源适配器偏激他电源表面产能及折算后推行产量均以功率段 25W 居品为圭臬 品进行折算；   ②年运营时数＝职责月数 12 个月*月职责天数 21.5 天*每天圭臬职责时候 8 小时；   ③表面产能＝圭臬品每小时圭臬产能×年运营时数×坐褥线条数；   ④圭臬品折算率＝各规格推行居品每小时圭臬产量/圭臬品的每小时产量；   ⑤折算后推行产量=推行居品坐褥数目×圭臬品折算率；   ⑥以上表面产能及折算后推行产量均不含外协；   ⑦电源适配器偏激他电源共用产线，产能利用率合并狡计。    根据 New SJ 瞻望，2019 年，我国电源适配器阛阓范畴约为 2，349.8 亿元， 瞻望畴昔 5 年将保捏 6.0%傍边的增速增长，到 2024 年阛阓范畴将达到 3151.2 亿元傍边。畴昔，卑劣电子居品本领升级捏续，为电源适配器居品提供深广的市 场空间。    电源适配器的阛阓范畴在稳步增长，有较大的阛阓空间。咫尺公司电源适配 器的产能利用率处于较高水平。电源适配器行业出路深广，上次募投状貌确立具 有合感性。   二、团结刊行东谈主自有资金及判辨金额较高等情况，说明在上次召募资金尚未 使用完毕的情况下，本次召募资金的必要性和合感性，是否存在频繁、过度融资 的情形；    （一）货币资金及判辨情况    截止 2023 年 9 月末，刊行东谈主货币资金及判辨金额所有这个词为 68，541.71 万元，其 中货币资金为 61，139.69 万元，分别为：①除召募专户资金外货币资金余额为 目受控资金；判辨金额为 7，402.02 万元，为短期闲置召募资金购买短期结构性存 款，金额为 7，402.02 万元。    （二）公司货币资金及判辨金额较高具有合感性 所需资金，具有合感性    截止 2023 年 9 月末，刊行东谈主货币资金及判辨金额所有这个词为 68，541.71 万元，其 中货币资金 61，139.69 万元中除召募专户资金外资金余额为 53，503.56 万元；判辨 资金为 7，402.02 万元，为短期闲置召募资金购买短期结构性入款，后续将根据募 投状貌用款程度进诈欺用。    截止 2023 年 9 月末，货币资金和判辨居品中除召募专户资金外资金余额为    （1）瞻望筹划性净流入情况    根据公司畴昔 3 个月的收款及资金需求预测，筹划行为现款流入金额为 额为 2，504.67 万元。具体情况如下：                                                      单元：万元           状貌         内容          瞻望金额（万元）             依据                 销售商品、提供劳                 务收到的现款                                                  根据畴昔 3 个月的 筹划行为现款流入（畴昔 3   收到的税费返还               2，443.46                                                  收款及资金需求预 个月）A            收到其他与筹划活                 动猜度的现款                      小计              61，077.23                 供应商材料款等              37，690.52                 职工薪酬                 12，250.62   根据畴昔 3 个月的 筹划行为现款流出（畴昔 3                 税费                    2，964.59   收款及资金需求预 个月）B                 其他筹划用度                5，666.82   测                      小计              58，572.56 瞻望筹划行为现款流量净 额 C=A-B    （2）非筹划性资金情况    公司畴昔的非筹划性行为现款流入主要系转让子公司股权现款流入 的银行借款及利息、瞻望可转债本金兑付、债券利息用度准备金和明珠办公楼装 修费等；非筹划性行为现款流出净额为 60，933.98 万元。上述开销缺口公司将通 过现存自有资金存量，以及公司后续的筹划行为现款流入及流动资金借款等步地 责罚，具体情况说明如下:                                    瞻望金额（万     状貌              内容                           依据                                      元） 非筹划性收入             转让子公司股权现款流入              14，400.00 A             需退回的银行借款及利息              61，406.90             未转股可转债本金兑付、债券利             息用度准备金 非筹划性开销             明珠办公楼装修费                  4，837.70 B             瞻望非募投状貌自有资金的固             定资产参预等                     所有这个词               75，333.98 非筹划性流出 净额 C=B-A             截止 2023 年 9 月末除召募专户 非筹划性流出      资金外资金余额 净额责罚步地      瞻望筹划性净流入                  2，504.67 D           公司后续的筹划行为现款流入             及流动资金借款等步地 流出缺口责罚 后金额 E=C-D     ①退回贷款     截止 2023 年 9 月末，需要偿还的借款本金及瞻望利息金额为 61，406.90 万元。     ②未转股可转债本金兑付、债券利息用度准备金     本次刊行可转债拟召募资金不高出 64，452.65 万元，刊行期限 6 年，根据万 得数据统计，2022 年至 2023 年 11 月，已摘牌的可转债平均转股比例为 98.72%， 赎回、回售、到期的债券比例为 1.28%，据此推算公司需保障至少约 824.14 万 元的自有资金用以兑付可转债本金；同期，根据 2022 年至 2023 年 11 月现存可 转债平均利率为基础进行测算，假设公司可转债捏有东谈主不存在转股的情况下，公 司所需支付的债券利息用度所有这个词为 5，126.66 万元。     综上，公司需保障至少约 5，950.79 万元的自有资金用备用，用于支付未转股 可转债本金兑付和债券利息用度。     ③明珠办公楼装修费   公司瞻望深圳总部明珠办公楼装修费为 4，837.70 万元，咫尺正在装修中。   ④瞻望非募投状貌自有资金的固定资产参预等   截止 2023 年 1-9 月，瞻望畴昔三个月非募投状貌自有资金的固定资产参预 等金额为 3，138.59 万元，主要系子母公司非募投状貌开发款及寝室楼、办公楼款 项。   综上，经测算，公司资金缺口为 0。因此天然公司账面存在金额较大的自有 资金，但上述自有资金均具有明确的用途和使用打算，具有合感性。 打算合理使用，本次召募资金状貌围绕公司主营业务伸开，具有邃密的阛阓发 展出路和经济效益   刊行东谈主货币资金及判辨金额余额较高具有合感性，系公司常常坐褥筹划盘活 所需资金，本次召募资金具有必要性和合感性，不存在频繁、过度融资的情形。 具体分析如下：   公司上次召募资金总数为 84，908.98 万元，截止 2023 年 9 月末，公司上次募 集资金已使用 72，349.91 万元，占比 85.21%，使用比例较高，结余的上次召募资 金将根据召募资金使用打算合理使用，瞻望将全部使用完毕。   本次召募资金投资状貌精采围绕公司主营业务伸开，稳当国度猜度产业政策 以及畴昔公司举座计策发展宗旨，具有邃密的阛阓发展出路和经济效益，状貌的 实施将有助于进步公司的本领水平，扩大筹划范畴，提高公司的阛阓合位与竞争 力。本次刊行不会导致公司的主营业务发生变化。与上次募投状貌不存在重复。 具体情况详见本题回话之“五、七和十”等内容。   综上，刊行东谈主货币资金及判辨金额余额较高具有合感性，系公司常常坐褥经 营所需资金，本次召募资金具有必要性和合感性，不存在频繁、过度融资的情形。   三、本次募投居品通用型服务器电源和高功率服务器电源的效益预测单价分 别为 520 元和 2700 元，后者申报期内单价最高不到 2000 元，效益预测单价高于 申报期内同称号居品单价，请团结本募居品与现存居品型号、本领、功能、应用 界限等方面的区别，分细类说明本募居品的单元价钱、单元成本、毛利率等关节   参数的合感性与严慎性，并对效益预测中与现存业务以及同行业可比公司互异较   大的关节参数进行对比分析，就联系参数变动的影响进行明锐性分析，说明效益   测算是否合理严慎；        （一）本次募投测算单价的合感性        本次募投状貌居品包括通用型服务器电源和高功率服务器电源，其中，通用   型服务器电源居品选取收入占比、销售数目占比最高的居品型号看成圭臬品；高   功率服务器电源单价不到 2000 元为该类居品举座的平均价，高功率服务器电源   居品型号较为分散，包括 2000W-4000W 等不同型号，销售单价 1000-4000 余元/   只不等，本次募投测算选取收入占比、销售数目占比较高的居品型号、且该居品   毛利率水平与高功率服务器电源居品举座毛利率接近、为高功率平台化机型，具   有代表性。具体选取圭臬品情况如下：                   占 2022 年        圭臬品单 居品                对应类别产                    圭臬品选取原因         价                   品收入比                               该居品为公司通用型服务器电源中收入占比、销售数目占比最高的 通用型服 务器电源                               且订单情况、UPH 水平捏续幽闲、UPH 幽闲情况，具有代表性。                               因高功率服务器电源举座收入占比较小，且居品多为研发样品或小                               批量出货，居品型号较为分散，该居品为公司高功率服务器电源产                               品中，收入占比、销售数目占比较高的居品型号，且该居品毛利率 高功率服 务器电源                               圭臬品为高功率平台化机型，公司瞻望该居品访佛机型在本募投项                               目投产后，坐褥数目、收入占比都会相对大幅进步，比较能代表公                               司在本募状貌中的产能消化才智。        其中，通用型服务器电源测算时选取具有代表性且价钱适中的居品为圭臬   品，其 2022 年单价为 583.19 元/只同类居品进行测算，测算时使用的单价为 520.00   元/只，测算单价较为严慎；高功率服务器电源测算时选取具有代表性且价钱适   中的居品为圭臬品，其 2022 年单价为 2，701.68 元/只同类居品进行测算，测算时   使用的单价为 2，700.00 元/只，测算单价较为严慎，情况如下：                                                     单价：元/只         居品             本次募投状貌测算单价             2022 年公司同类居品单价     通用型服务器电源                        520.00               583.19     高功率服务器电源                       2，700.00             2，701.68    募投状貌圭臬品的选取对募投状貌的毛利率、达产收入、状貌利润、回收期、 收益率等关节状貌宗旨不会产生紧要影响。    假设测算时选取其他圭臬品样本进行测算，以高功率服务器电源居品测算单 价不高于申报期内最高单价为选取圭臬，刊行东谈主测算时选用圭臬品单价为 为 85 只、110 只，系公司工程部根据推行产线开发的运行效力测算得出。测算 散伙与原圭臬品状貌毛利率、达产收入、状貌利润、回收期、收益率等关节状貌 宗旨不存在紧要互异。具体测算方法及情况如下：    （1）选用 UPH 值为 85 只/小时，单价为 1，610.00 元/只的高功率服务器居品， 瞻望年产能为（每小时产量（85 只/小时）×日职责时候（8 小时）×年职责天数 （247.25 天），年产能为 16.81 万只，年产值可达到 27，068.93 万元。    （2）选用 UPH 值为 110 只/小时，单价为 1，259.32 元/只的高功率服务器产 品，瞻望年产能为（每小时产量（110 只/小时）×日职责时候（8 小时）×年职责 天数（247.25 天），年产能为 21.76 万只，年产值可达到 27，400.24 万元。    具体情况如下：                                                                                                         单元：万元                                                                                                      达产后                                                                                                               投资                                     产量                               达产年主                            里面收                                                                                           达产年                 禀报 序号         状貌              居品       （万      单价          收入           营营业务        毛利率                  益率                                                                                           净利润                 期（税                                     台）                                 收入                             （税                                                                                                               后）                                                                                                       后）      东莞欧陆通数据中心电          通用型服务器电源   134.5     520.00     69，942.08            据）            高功率服务器电源    9.89    2，700.00    26，703.00      高功率服务器电源单价          通用型服务器电源   134.5     520.00     69，942.08            情况            高功率服务器电源   16.81    1，610.00    27，068.93      高功率服务器电源单价          通用型服务器电源   134.5     520.00     69，942.08            情况            高功率服务器电源   21.76    1，259.32    27，400.24      （二）本募居品的单元价钱、单元成本、毛利率等关节参数的合感性与严慎  性分析      （1）预测营业收入      本状貌第 2 年产能利用率为 30.00%，第 3 年达到 70.00%，第 4 年达到 居品   状貌        T+2 年       T+3 年       T+4 年        T+5 年       T+6 年        ······    T+10 年      收入       20，982.52   48，959.56   69，942.08    69，942.08   69，942.08   69，942.08   69，942.08 通用   产    量 型服   （    万      40.35       94.15      134.50       134.50      134.50      134.50      134.50 务器   台） 电源   单    价      （元）      收入        8，010.90   18，692.10   26，703.00    26，703.00   26，703.00   26，703.00   26，703.00 高功   产    量 率服   （    万        2.97        6.92        9.89       9.890         9.89        9.89        9.89 务器   台） 电源   单    价      （元） 收入所有这个词（万 元）      （2）居品单价      见上述募投居品测算的单价略低于 2022 年度同类居品单价情况说明。      （1）折旧与摊销      ①折旧摊销情况                                                                                                                           单价：万元        状貌       T+1 年      T+2 年       T+3 年       T+4 年          T+5 年       T+6 年       T+7 年       T+8 年       T+9 年       T+10 年 当期摊销              25.94      103.78      103.78      103.78         103.78      103.78      103.78     103.78      103.78       103.78 净值              1，066.44     962.66      858.89      755.11         651.33      547.56      443.78     340.00      236.23       132.45 当期折旧费                        621.04     1，552.61    1，552.61       1，552.61    1，552.61    1，552.61   1，552.61    1，552.61    1，552.61 净值              6，537.30   15，722.20   14，169.59   12，616.98      11，064.37    9，511.77    7，959.16   6，406.55    4，853.94    3，301.33 当期摊销费                         99.12      247.79      247.79         247.79      247.79      148.67            -           -            - 净值               495.58     1，139.82     892.04      644.25         396.46      148.67            -           -           -            - 当期折旧费                         68.37      170.92      170.92         170.92      170.92      102.55            -           -            - 净值               359.82      831.19      660.28      489.36         318.44      147.53       44.98      44.98       44.98        44.98 折旧及摊销所有这个词           25.94      892.30     2，075.09    2，075.09       2，075.09    2，075.09    1，907.61   1，656.38    1，656.38    1，656.38          ②折旧与摊销政策          本状貌折旧摊销政策与公司管帐政策一致。          （2）成本用度          ①平直材料按照 2022 年同类居品的平直材料占成本比重狡计，东谈主工按照本        状貌用工狡计。          ②折旧摊销：固定资产参预与装修用度按现存管帐政策进行折旧摊销。          ③销售用度、照料用度、研发用度、财务用度：销售用度、照料用度、研        发用度参考公司历史用度率（2020 年度至 2022 年度）均值看成基础，其中，        照料用度率剔除股份支付、购置房产服务费的影响，研发用度率根据 2020 年度        至 2022 年度数据均值以及研发参预的增长趋势详情，与 2022 年的研发用度率        很是；财务用度按照资金筹措结构和现行银行贷款利率狡计。          状貌成本用度开销情况如下表所示：                                                                                   单元：万元    状貌        T+1 年     T+2 年       T+3 年           T+4 年       T+5 年        ……        T+10 年 平直材料费             -   18，745.67   43，740.12    62，485.79      62，485.79   62，485.79   62，485.79 平直东谈主工              -   1，736.00    2，695.00         3，850.00   3，850.00    3，850.00    3，850.00 制造用度          25.94   2，740.11    6，276.10         8，149.77   8，149.77    8，149.77    7，901.98 其中：折旧摊销费      25.94    823.93     1，904.17         1，904.17   1，904.17    1，904.17    1，656.38    坐褥照料工资         -    119.00      178.50          255.00      255.00      255.00      255.00    其他制造费          -   1，797.17    4，193.43         5，990.60   5，990.60    5，990.60    5，990.60         状貌效益测算表如下：                                                                                        单元：万元   状貌      T+1 年        T+2 年       T+3 年         T+4 年           T+5 年        ……         T+10 年 主营营业收入            -   28，993.42   67，651.66     96，645.08    96，645.08      96，645.08   96，645.08 主营业务成本       25.94    23，221.78   52，711.22     74，485.56    74，485.56      74，485.56   74，237.77 税金及附加             -       -        232.77        532.88          532.88       532.88     532.88 销售用度              -    645.61     1，506.44       2，152.05    2，152.05        2，152.05    2，152.05 照料用度              -    964.15     2，249.69       3，213.84    3，213.84        3，213.84    3，213.84 研发用度              -   2，101.89    4，904.42       7，006.31    7，006.31        7，006.31    7，006.31 财务用度              -    173.04      668.23        1，044.41        376.18            -         - 利润总数        -25.94    1，861.01    5，378.89       8，210.02    8，878.25        9，254.43    9，502.22 所得税               -    465.25     1，344.72       2，052.51    2，219.56        2，313.61    2，375.56 净利润         -25.94    1，395.76    4，034.16       6，157.52    6，658.69        6，940.82    7，126.67 毛利率               -    19.91%      22.08%        22.93%          22.93%      22.93%      23.19% 净利润率              -    4.81%       5.96%             6.37%       6.89%        7.18%       7.37%         本状貌销项税按营业收入的 13%计取，城市退换确立税为增值税的 7%，       解释费及所在附加为增值税的 5%，企业所得税按 25%测算。         本状貌达产后的毛利率为 22.93%，与公司 2022 年同类居品很是，本状貌       的毛利率测算是严慎的，具体情况如下：                           募投状貌情况                                                   2022 年度   状貌     募投状貌收                    居品测算           募投状貌综            2022 年同类                         占比                                                             对应的详细毛利率          入（万元）                     毛利率               合毛利率          居品毛利率 通用型服务 器电源 高功率服务 器电源         综上，募投状貌效益测算具有合感性，测算是严慎的。        （三）效益预测中与同行业可比公司关节参数进行对比分析        除奥海科技外，其他同行业可比公司未公开走漏服务器电源居品价钱、毛      利率、以及联系服务器电源状貌效益数据。奥海科技募投状貌主要居品为充电      器，存在少部分服务器电源，公司募投状貌均为服务器居品，存在互异。奥海      科技募投状貌里面收益率、投资回收期、居品价钱、毛利率等关节宗旨与公司      存在互异，具体对比情况如下：        奥海科技募投状貌里面收益率、投资回收期与公司本次募投状貌互异较小，      具体情况如下：                                                                 单元：东谈主民币万元                                                                           投资回                                                                 达产后内 公司   状貌名                              开发投资         达产年营                   报期              状貌居品        总投资额                                   部收益率 简称     称                                 总数         业收入                   （税                                                                 （税后）                                                                           后）            小功率快充及适      快充及            配器居品 3，360      大功率            万台、大功率快      电源智 奥海         充及适配器居品      能化生                 140，777.95   66，012.69    284，400.00    19.68%   6.59 年 科技         1，260 万套、能源      产基地             器具电源居品      确立项        目            电源居品 45 万套      东莞欧      陆通数   通用型服务器电 欧陆      据中心   源和高功率服务        25，925.06    20，884.36    96，645.08    19.34%   6.98 年 通      电源建    器电源扩产      设状貌        如上表，公司募投状貌居品毛利率较奥海科技状貌居品毛利率进取 3.26%，      但奥海科技状貌里面收益率与公司状貌里面收益率互异较小，主要系公司状貌      居品研发参预较大，测算的研发用度率为 7.25%，而奥海科技的研发用度率为    奥海科技募投状貌服务器电源居品销售单价参考奥海科技申报期同类居品 单价；东莞欧陆通数据中心电源确立状貌居品单价系基于申报期公司同类居品 售价预测。与同行业公司测算依据一致。    奥海科技募投状貌波及小功率快充及适配器居品、大功率快充及适配器产 品、能源器具电源居品、服务器电源居品多类电源居品，详细毛利率为 19.67%； 欧陆通数据中心电源确立状貌均为中高功率服务器电源居品，居品毛利率为 消费类快充及适配器居品，居品附加值相对较低，举座毛利率相对较低；欧陆 通 通 用 型 服 务 器 电 源 为 800W-2000W 型 号 产 品 ， 高 功 率 服 务 器 电 源 为 源居品包括 500W-800W 等低瓦数居品，售价相对较低。居品价钱及毛利率差 异主要系各自公司状貌居品及规格组成不同所致。具体情况如下：  公司               状貌测算产量          状貌称号                                测算居品单价                       测算毛利率  简称                （万台）                                           服务器电源居品：        快充及大功率                         小功率快充及适配器居品：  奥海    电源智能化生                                 45.00 元/台  科技    产基地确立项                         大功率快充及适配器居品：           目                                   70.00 元/台                                          能源器具电源居品：                                          通用型服务器电源：        东莞欧陆通数           134.50  欧陆                                           520.00 元/台        据中心电源建                                                             22.93%   通                                      高功率服务器电源：          设状貌              9.89   （四）关节参数变动的明锐性分析    以东莞欧陆通数据中心电源确立状貌达产年 T4 为基础，测算该募投状貌 居品价钱变动、原材料价钱变动和毛利率变动对状貌净利润的明锐性分析如下：   明锐因素          具体内容      -10.00%        -5.00%     0.00%      5.00%       10.00% 居品价钱变动对项      净利润(万元）       -977.79      2，589.86   6，157.52   9，725.17   13，292.82     目净利润的影响     净利润变动率      -115.88%        -57.94%      0.00%      57.94%      115.88%     原材料价钱变动对    净利润(万元）     10，705.23       8，431.37   6，157.52     3，883.66    1，609.81     状貌净利润的影响    净利润变动率        73.86%         36.93%      0.00%      -36.93%     -73.86%     居品毛利率变动对    净利润(万元）     -1，090.86       2，533.33   6，157.52     9，781.71   13，405.90     状貌净利润的影响    净利润变动率      -117.72%        -58.86%      0.00%      58.86%     117.72%       如上表所示，若状貌居品的售价、原材料价钱和毛利率出现大幅的不利变     化，将对状貌收益产生影响。       四、刊行东谈主固定资产账面价值从 2020 年底的 19，429.29 万元上升至最近一     期的 111，028.44 万元，请团结新增固定资产和无形资产的金额、转固时点等，     说明上次和本次募投状貌建成后新增折旧和摊销对刊行东谈主畴昔筹划功绩的影     响；          （一）上次募投状貌建成后新增折旧和摊销对刊行东谈主畴昔筹划功绩的影响                                                                    脱手确立 达产年          投资状貌        截止 2023 年 9 月末召募资金累计投资                                 达产期                                                                     时候   时候    本旨投资    状貌和超              召募前本旨 召募后本旨                       推行投资 序号          推行投资状貌    募资金投               投资金额  投资金额                        金额     向          赣州电源适配器扩                                                2020 年 11     赣州电源                                   5，275.52     5，026.86           不适用 不适用          产状貌                                                     月          东莞欧陆通讯息设                                                2021 年 8     产状貌                                 25，000.00      19，558.48           2025 年 5 年          备制造中心状貌                                                 月     赣州电源     适配器产 赣州电源适配器产                                                  2020 年 11     线技改项 线技改状貌                                                     月     目     研发中心                                                           2020 年 9     确立状貌                                                           月     补充流动     资金     本旨投资     状貌小计     东莞电源          东莞电源适配器扩                                                  2020 年 10          产状貌                                                       月     产状貌     超募资金 超募资金补充流动     补充流动 资金                                                                                             脱手确立 达产年                投资状貌                  截止 2023 年 9 月末召募资金累计投资                                          达产期                                                                                              时候   时候         本旨投资         状貌和超                         召募前本旨 召募后本旨                              推行投资      序号          推行投资状貌         募资金投                          投资金额  投资金额                               金额           向         资金          深圳欧陆                 深圳欧陆通电源技                                                                   2021 年 7        3 年（注                 改状貌                                                                        月               1）          改状貌          支付部分                 支付部分购买房产                                                                   2022 年 3                 价款                                                                         月          价款          未详情使                                                                                                     不适用          用用途                                                                                                      （注 2）          超募资金          投向小计                  所有这个词                        84，908.98           84，908.98      72，349.91            注 1：深圳欧陆通电源技改状貌本旨投资金额为 4，800.39 万元，推行投资金额为            注 2：未详情超募资金使用用途的金额为 1，415.49 万元，均进行现款照料，购买判辨          居品。            公司上次募投状貌中，除补充流动资金状貌外，其他状貌均波及固定资产          或无形资产投资。其中：研发中心确立状貌、东莞电源适配器扩产状貌、深圳          欧陆通电源技改状貌、支付部分购买房产价款状貌已实施完毕；赣州电源适配          器扩产状貌、东莞欧陆通讯息开发制造中心状貌、赣州电源适配器产线技改项          目尚未实施完毕。            按照上述折旧/摊销方法，并团结本状貌的营业收入和净利润预测情况，公          司上次募投状貌新增固定资产或无形资产的折旧摊销用度对公司畴昔营业收入          和净利润的影响具体如下： 状貌                       T3           T4            T5              T6           T7            T8           T9        T10 及以后 新增折旧摊销用度                1，117.26     1，396.47      1，431.10        3，326.13     3，999.08      3，956.33     3，720.15     3，386.22                                        新增折旧摊销用度占营业收入的比例 现存业务的营业收入             270，312.47   270，312.47    270，312.47      270，312.47   270，312.47    270，312.47   270，312.47   270，312.47 新增折旧摊销用度占现存业务的营           0.41%        0.52%           0.53%         1.23%        1.48%         1.46%        1.38%        1.25% 业收入的比例 募投状貌瞻望营业收入         25，920.00    50，120.00    50，120.00   140，660.19   152，388.23   152，388.23   152，388.23   152，388.23 新增折旧摊销用度占募投状貌瞻望 营业收入的比例 营业收入所有这个词            296，232.47   320，432.47   320，432.47   410，972.66   422，700.70   422，700.70   422，700.70   422，700.70 新增折旧摊销用度占举座营业收入 的比例                                新增折旧摊销用度（税后）占净利润的比例 现存业务的净利润            8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52 新增折旧摊销用度（税后）占现存 业务的净利润的比例 募投状貌瞻望净利润           2，582.32     4，338.73     4，400.80    12，174.73    13，045.34    13，028.20    13，097.25    13，278.29 新增折旧摊销用度（税后）占募投 状貌瞻望净利润的比例 净利润所有这个词              11，366.83    13，123.25    13，185.32    20，959.25    21，829.86    21，812.72    21，881.77    22，062.81 新增折旧摊销用度（税后）占举座 净利润的比例           注 1：表上状貌以“赣州电源适配器扩产状貌”2020 年为 T1 年，其他状貌根据确立期和达         产年推算；           注 2：研发中心状貌、东莞电源适配器扩产状貌、支付部分购买房产价款状貌于 T+3 期         建成或达产，表上状貌以建成或达产年狡计折旧摊销额；           注 3：现存业务的营业收入、净利润为公司 2022 年度数据            注 4：固定资产及无形资产原值为转固时点的金额。赣州电源适配器扩产状貌主要投         资房屋建筑物和配套设施并于 T+5 期转固；东莞欧陆通讯息开发制造中心状貌主要投资房         屋建筑物、开发购置等并于 T+1 至 T+4 期转固；赣州电源适配器产线技改状貌要投资房屋         建筑物、开发购置等并于 T+1 至 T+4 期转固；研发中心确立状貌主要投资机器开发并于         T+1 至 T+3 期转固；东莞电源适配器扩产状貌主要投资土建工程、开发购置等并于 T+1         至 T+7 期转固；深圳欧陆通电源技改状貌主要投资土建工程、开发购置等并于 T+1 至 T+3         期转固；支付部分购买房产价款状貌为购置房产并于购置时转固。            根据上表，公司上次募投状貌确立完成后，其新增的折旧摊销用度占公司         举座营业收入和净利润的比例较低，上次募投状貌新增营业收入可覆盖新增资         产带来的折旧摊销用度，因此上次募投状貌建成后新增折旧摊销不会对公司未         来筹划功绩产生紧要不利影响。             （二）本次募投状貌建成后新增折旧和摊销对刊行东谈主畴昔筹划功绩的影响            公司本次募投状貌包括东莞欧陆通数据中心电源确立状貌、欧陆通新总部         及研发实验室升级确立状貌和补充流动资金状貌，其中东莞欧陆通数据中心电         源确立状貌、欧陆通新总部及研发实验室升级确立状貌波及固定资产或无形资      产投资。按照上述折旧/摊销方法，并团结本状貌的营业收入和净利润预测情况，      公司本次募投状貌新增固定资产或无形资产的折旧摊销用度对公司畴昔营业收      入和净利润的影响具体如下： 状貌                T3            T4           T5             T6           T7           T8           T9        T10 及以后 新增折旧摊销用度           629.03      1，469.99     3，545.08       3，545.08     3，545.08     3，065.71     2，354.63     2，354.63                                      新增折旧摊销用度占营业收入的比例 现存业务的营业收入       270，312.47   270，312.47   270，312.47     270，312.47   270，312.47   270，312.47   270，312.47   270，312.47 新增折旧摊销用度占现存业 务的营业收入的比例 募投状貌瞻望营业收入       67，651.66    96，645.08    96，645.08      96，645.08    96，645.08    96，645.08    96，645.08    96，645.08 新增折旧摊销用度占募投项 目瞻望营业收入的比例 营业收入所有这个词          337，964.13   366，957.55   366，957.55     366，957.55   366，957.55   366，957.55   366，957.55   366，957.55 新增折旧摊销用度占举座营 业收入的比例                                 新增折旧摊销用度（税后）占净利润的比例 现存业务的净利润          8，784.52     8，784.52     8，784.52       8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52     8，784.52 新增折旧摊销用度（税后）占 现存业务的净利润的比例 募投状貌瞻望净利润                -     6，157.52     6，658.69       6，940.82     7，015.16     7，126.67     7，126.67     7，126.67 新增折旧摊销用度（税后）占                          -      20.29%       42.14%         40.42%       40.00%       33.89%       25.76%       25.76% 募投状貌瞻望净利润的比例 净利润所有这个词             8，784.52    14，942.04    15，443.21      15，725.34    15，799.68    15，911.19    15，911.19    15，911.19 新增折旧摊销用度（税后）占 举座净利润的比例          注 1：现存业务的营业收入、净利润为公司 2022 年度数据；          注 2：固定资产及无形资产原值为转固时点的金额。东莞欧陆通数据中心电源确立项      目主要投资装修改造和机器开发并于 T+1 至 T+3 期转固；欧陆通新总部及研发实验室升级      确立状貌主要投资土建装修和机器开发并于 T+1 至 T+4 期转固。          根据上表，公司本次募投状貌确立完成后，其新增的折旧摊销用度占公司      举座营业收入和净利润的比例较低，本次募投状貌新增营业收入可覆盖新增资      产带来的折旧摊销用度，因此本次募投状貌建成后新增折旧摊销不会对公司未      来筹划功绩产生紧要不利影响。          综上，公司上次及本次募投状貌新增收入可覆盖新增资产带来的折旧摊销      用度，新增的折旧摊销不会对公司功绩产生紧要不利影响。   五、刊行东谈主最近一期扣非归母净利润为负，本次募投状貌“欧陆通新总部及 研发实验室升级确立状貌”抵御直产生经济效益，请说明该状貌的大额固定资产 投资对公司筹划功绩产生的影响，并团结现存下搭客户订单需乞降具体本领要 求，说明是否有具体的研发内容、瞻望产生的本领效力以及与主营业务的关联性， 本次投资的必要性和合感性，召募资金测算是否严慎。   （一）本次募投状貌非成人道开销情况说明   本次刊行拟召募资金总数不高出 64，452.65 万元（含本数），扣除刊行用度 后的召募资金将投向以下状貌：                                                                单元：万元                东莞欧陆通数          欧陆通新总部及                                                   补充流动资       状貌       据中心电源建          研发实验室升级                           所有这个词                                                     金                 设状貌              确立状貌 拟使用召募资金金额          25，925.06          27，027.58    11，500.00     64，452.64 其中：成人道开销           22，018.36          24，203.67            -     46，222.03      非成人道开销         3，906.70           3，710.43    11，500.00     19，117.13 非成人道开销占比             15.07%             13.29%     100.00%         29.66%   《证券期货法律适宅心见第 18 号》限定：“通过配股、刊行优先股或董事会 详情刊行对象的非公开刊行股票步地召募资金的，不错将召募资金全部用于补充 流动资金和偿还债务。通过其他步地召募资金的，用于补充流动资金和偿还债务 的比例不得高出召募资金总数的 30%。”公司本次刊行补充流动资金状貌和募投 状貌中非成人道开销所有这个词占本次拟召募资金总数的比例为 29.66%，未高出   （二）欧陆通新总部及研发实验室升级确立状貌参预测算严慎   本状貌打算投资资金 27，914.10 万元，拟使用召募资金 27，027.58 万元。本次 募投状貌主要为总部的土建及装修，占比为 66.38%，具体情况如下。                                                                是否为成人道  序号           状貌           投资金额（万元）               占比                                                                  开销  一     土建及装修工程                   18，529.44          66.38% （一）    土建工程                      12，249.00          43.88%       是                                                           是否为成人道  序号             状貌     投资金额（万元）              占比                                                             开销 （二）      装修改造                 3，663.07        13.12%        是 （三）      工程确立其他用度             1，909.45         6.84%        是 （四）      研究费                      707.92       2.54%        否  二       软硬件购置                6，382.15        22.86%        是  三       研发及开发用度              3，002.51        10.76%        否  所有这个词      状貌总投资               27，914.10       100.00%      （1）土建及装修工程      本状貌建筑工程及装修工程打算参预 18，529.44 万元，具体明细如下： 序号         状貌称号       单元     工程量           单价（万元）         总价（万元） （一）        土建工程       ㎡     22，126.60              0.55     12，249.00 （二）        装修改造       ㎡     22，126.60                        3，663.07 （三）      工程确立其他用度                                 12%        1，909.45 （四）         研究费                                    5%           707.92                所有这个词                                           18，529.44      ①土建工程：工程单价取值供应商初步报价以及参照当地水平；      ②装修改造：工程单价取值供应商初步报价以及参照当地水平；      ③工程确立其他用度：包括想象、前期接头费、监理费、招标代理费、环评 费、确立单元照料费、办事安全卫生评审费、工程保障费、临时设施费等多项费 用，按土建工程及装修工程所有这个词金额的 12%测算；      ④研究费：探讨加价偏激他难以预料的开销而成立，按土建工程及工程确立 其他用度所有这个词金额的 5%测算。      （2）软硬件购置      本状貌软硬件购置打算参预 6，382.15 万元，其中，硬件参预 2，692.15 万元（含 装配费），软件参预 2，090.00 万元（含实施费），办公电子开发参预 1，600.00 万 元，具体明细如下：   序号           状貌       投资金额（万元）         占比           所有这个词                  6，382.15        100.00%   ①硬件及装配费：硬件价钱值参照开发供应商初步报价以及开发当前的阛阓 价钱情况估算预测；硬件装配费按硬件金额的 5%测算；   ②软件：软件价钱值参照开发供应商初步报价以及开发当前的阛阓价钱情况 估算预测；软件实施费按软件金额的 10%测算；   ③办公开发：价钱值参照开发供应商初步报价以及开发当前的阛阓价钱情况 估算预测。    （3）研发及开发费    本状貌研发及开发费参预 3002.51 万元，主要为东谈主员薪酬。本状貌需参预东谈主 员 44 东谈主，分两年冉冉参预，东谈主员薪酬水平参照公司现存同类职工薪资水平。    综上，本次募投状貌具体投资数额安排明细合理，投资数额的测算依据和测 算过程严慎、合理。    （三）状貌固定资产投资对公司筹划功绩的影响    本状貌折旧摊销政策与公司管帐政策一致。    按照募投状貌投资测算，本状貌主要固定资产、无形资产等耐久资产的参预 为 24，911.59 万元，其中土建及装修工程参预金额为 18，529.44 万元，软硬件购置 用度为 6，382.15 万元。   本募投状貌确立完成后的年折旧摊销金额为 1，469.99 万元。其中，土建及装 修工程年折旧用度为 538.32 万元，募投状貌新增的开发及无形资产折旧摊销金 额为 931.67 万元。具体情况如下表：                                   单元：东谈主民币万元               状貌                   确立完成年          土建及装修工程折旧用度                      538.32           机器开发折旧用度                        159.92             软件摊销用度                        369.91          电子及办公开发折旧用度                      401.84            折旧及摊销所有这个词                      1，469.99   折旧摊销用度对功绩影响的分析：   （1）土建及装修工程年折旧用度为 538.32 万元，地盘使用权年摊销用度为 总部及研发实验室升级确立状貌建成后的年折旧摊销金额低于租出星辉科技园 同等面积地所需支付的房钱成本，每年为公司勤俭的房钱成本为 261.20 万元。 何况，该状貌在 30 年的使用期限内，可捏续性为公司勤俭租出成本，具有经济 性。   （2）由于该募投状貌将新增固定资产等耐久资产投资，常常确立完成年后 每年新增的开发及无形资产等折旧摊销金额为 931.67 万元，根据测算，本次募 投状貌确立完成后，年新增折旧摊销占公司本次募投状貌达产年净利润的比重为 响刊行东谈主利润水平，若畴昔阛阓环境发生紧要变化，召募资金投资状貌的预期收 益不成完结，则公司存在因折旧摊销大都加多而导致筹划功绩下落的风险。      （四）研发状貌的预期效力与主营业务关系   欧陆通新总部及研发实验室升级确立状貌主要为土建及装修参预和软硬件 购置，研发及开发用度参预金额为 3，002.51 万元，占比为 10.76%，金额较小。 公司瞻望具体的研发内容、本领效力以及与主营业务的关联性的具体情况如下： 序       分类          研发课题           具体本领要求                           瞻望产生的本领效力               预期效力与主营业务关系 号                                                          使电源遭受最恶劣环境能常常使用，以至提高了                                                          终局机(电视)使用寿命；     本领决策改进                                               2.   电源低杂音（≤20DB@5cm），使终局机(电               防雷击高能效背    4.杂音:≤20DB@5cm；                                                场雷击不良的品质风险从               光电源的研发     5.电磁侵扰裕量:≥-6DB；                                                150DPPM 下落到 50DPPM，缩短 3     居品品质                                                 有意于东谈主身体健康；                                                          少，电子元器件温度缩短，从而提高了电源和终                                                          端机(电视)使用寿命，同期勤俭能源     本领决策改进               AC 脚弹片结构   4.杂音:≤25DB@10cm；                代了东谈主工预加工东谈主员，提高了坐褥效力，缩短生          目，品质进步，减少用东谈主成本，               的研发        5.电磁侵扰裕量:≥-6DB；                 产成本；                           使之前的全东谈主工焊合变成当今的     制酿成本     本领决策改进    铅酸两轮电动车    业 50DB 杂音；                                                          本；                             片元件，完结坐褥工艺自动化，     制酿成本      发          3.电路应用低功耗想象，效力高达 92%                          以上，高于行业 87%效力，同期温升 序       分类          研发课题           具体本领要求                    瞻望产生的本领效力     预期效力与主营业务关系 号                          小于 30 度；                          反接等安全保护设施；7.稳当国内阛阓                          业 50DB 杂音；     本领决策改进    锂电两轮电动车    92%以上，高于行业 87%效力，同期                           新研发两轮车充电居品，缩短制     制酿成本      发          内；                                            进步到 95%                          场；                          池反接等安全保护设施； 序          分类     研发课题               具体本领要求                             瞻望产生的本领效力            预期效力与主营业务关系 号     订单明确需求，                                                 1.公司平台化 2100 焦耳排插；               高焦耳多口排插      3.线长：5ft，14#线，圆线；                                             承受才智由之前的 1800 焦耳进步               的研发          4.浪涌：2100 焦耳；                                                 到 2100 焦耳，举座供电才智进步     收入                                                      3.阛阓应用广                            涌领导灯                                                                                          用于智能家居开发，多口智能排     订单明确需求， 大功率智能 2C1A     1.接口：3AC+2USB-C+1USB-A20W； 快充功能；                                                                                          插，可多口同期充电，自动分拨                                                                                          功率，可完结现存阛阓上智能产     收入        的研发          3.好意思规三脚;雷击称心+/-6KV                功率；                                                                                          品终局匹配充电                                                                                          用于办公电子开发，完结与客户     订单明确需求，                3.高功率密度 1.06W/cm³；               1.称心 5-28V 宽压，最大功率输出 210W；               大功率 AHB 架构                                                                 100 多款型号电脑匹配充电。兼容               PD 电源的研发                                                                   性强，适用于更多的终局开发与     收入                     5.空载空耗小于 0.15W；                  3.完结效力最高 95.2%                                                                                          应用场景                            最大功率 210W     订单明确需求，                1.输入电压：100Vac-240Vac；            1.应用新的结构想象，减小居品体积；           新研发居品，缩短里面 PCB 想象               大功率超薄内置               电源的研发     收入                     3.输出纹波:≤250mV；                   改善电视机的外不雅想象                   客户对于整机超薄型的要求 序           分类       研发课题               具体本领要求                        瞻望产生的本领效力           预期效力与主营业务关系 号                           合市电和变频发电机等多个开早先的                                            电机的功率的进步，从普通的几                           应用；                                                         百瓦充电，变成 9000W 的充电，      订单明确需求，                                                2.大功率 9000W 高功率充电；                一种大型无东谈主机    3.支捏大功率的快慢充切换；                                              时效性，在大功率充电上上了一                充电机的研发     4.完结恒流和恒电压输出并联的充电                                           个台阶，并称心了交流，高压直      收入                                                     4.主变压器选拔铜片串联工艺结构责罚大功率                           抑留步地；                                                       流，发电机的兼并居品上都能应                                                             电源散热问题                           DC/DC 部分单独分开，不错单独使用                                         机在更多界限的使用。                           DC/DC，也不错组合沿途使用      订单明确需求， 一种防水铝壳散                           散热(灌胶工艺）；                         2.-40 度超低温度职责；            防尘想象想路，并形成专利索取      收入        计 序        分类         研发课题               具体本领要求                         瞻望产生的本领效力             预期效力与主营业务关系 号      增强本领储备   CRPS 电源的研    2.EMICLASSA；                     2.GaN 以及碳化硅器件的大功率居品应用；      用 SMT 贴片铜板步地，勤俭插件               发            3.雷击称心+/-2KV；                    3.贴片功率器件的散热想象结构             时候，提高干线的效力；                                                                                         PFC 的应用训戒得到极大的进步，                                                                                         共达成了 96%的效力的启动宗旨，                                                                                         为后续钛金效力和氮化镓材料的                                                                                         弃取提供本领依据和本领平台的                                                                                         进步      阛阓远期需求， 一种 DC-DC 转    2.附带 BMS 抑止板想象；                  2.BMS 电板保护以及电量计数字步地完结；      现双向逆变器的想象训戒奠定；      增强本领储备   换器的研发        3.额定功率 800W，峰值功率 1500W；          3.铝铸件基板天然散热步地；              2.对于电板和逆变器的二合一设               一种小尺寸小功      1.EMI ClassB；                                                热，并能称心雷击 8KV 的同类高      阛阓远期需求， 率高防雷想象的       2.改换效力>95%；                      1.8KV 高雷击防护本领决策；            防雷想象要求，为背面新品想象      增强本领储备   交换机 PoE 电源   2.OTP>70degC；                    2.完结小功率高效力本领决策              提供奠定基础；               的研发          3.雷击 CM:6KV，DM>8KV                                           2.结构想象紧凑，坐褥工艺浅薄，                                                                                         流线的效力进步      阛阓远期需求， 330W 大功率适      增强本领储备   配器的研发 序        分类          研发课题               具体本领要求                            瞻望产生的本领效力             预期效力与主营业务关系 号                减小滤波电容体                                          选型与透露想象，雷同尺寸的情况下可进步居品      阛阓远期需求，                 84%@5V80%@9V75%@15V70%@20                                      小电源体积，平均能效提高 2%，      增强本领储备                  V&21V；                                                         大幅度减小损耗，同期称心不同                尺寸的研发                                            2.想象引入第三代半导体决策，不错进步能效、                                                                 缩短元件温度及简化 PCB 想象                                                                                                                          在 slim 型居品想象上，完结双路                一种 slim 型双路                                      1.完结大功率细长型结构的服务器电源决策；       输出并功率不错达到 12V/2000W      阛阓远期需求，                 2.雷击称心 2KV/1KV；      增强本领储备                  3.EMIClassA；                计                                                3.选拔铜条步地完结输出通流才智            蓄积非标器件的想象训戒，完结                                                                                             双路和单路并存不同弃取  （五）本次投资的必要性和合感性   根据公司畴昔计策发展需要，公司确立总部基地和研发实验室的具有必要 性，大要进步公司总部形象和空间。 （二）在上述地盘上确立总部大楼和研发实验室的合感性和经济性”的联系内 容。  （1）称心公司业务快速发展的空间需求，进一步增强公司详细竞争实力， 进步企业形象   频年来，依托于公司优异的本领立异实力、幽闲可靠的居品品质、完善的 售后服务、邃密的阛阓形象等上风，公司业务范畴不停延迟，办公空间需求捏 续进步。公司现存办公场合为租出，已无法称心公司畴昔发展的需求，且公司 业务在畴昔仍将处于快速增长阶段。因此，公司亟须通过本次状貌确立，进一 步拓展新的办公空间，称心公司推走运营需求。根据公司计策筹划，畴昔公司 将以深圳看成计策总部，通过本次状貌新建总部大楼，用于研发、办公、运营 和照料等用途，进一步完善公司研发、坐褥、业务体系，构建愈加高效的运营 照料体系，完结集团总部的全面升级，进一步增强公司详细竞争实力，进步企 业形象。   （2）增强公司研发本领储备，增强中枢本领上风，引颈新业务的发展   开关电源本领属于电力电子本领，是一门交叉学科，波及电子电力、半导 体器件、变频本领、电磁本领、狡计机（微处理器）和详细自动抑止等多学科 交叉本领界限，属于本领密集型行业。何况频年来，开关电源行业本领加速发 展，对居品的效力、功率密度、节能、可靠性等性能提议更高要求，要求开关 电源企业捏续进行本领训戒蓄积，并参预大都的研发资源，不停增强本身研发 实力，以称心行业及本身发展的需求。公司长期将本领立异视为驱动企业发展 的中枢能源，通过捏续的研发参预，以保障本身研发实力水平处于行业前哨。   因此，为进步公司研发实力，增强本领储备，公司亟须通过本次状貌确立， 进一步扩大研发中心，引进高水平的专科研发东谈主员，购置先进的研发及检测软 硬件，进步研发软硬件实力，以及研发设施信息化水平，从而优化研发环境， 提高公司研发才智，丰富本领储备，保障和强化公司本领上风。状貌建成后， 将有助于公司完结行业前沿本领及高端居品的碎裂，引颈新业务的发展。   （3）丰富居品体系，增强居品竞争力，进一步称心客户需求   跟着边际狡计、5G 汇注及东谈主工智能本领的快速发展以及在服务器界限的深 度应用，传统圭臬化的服务器电源已无法称心其需求，要求电源供应商根据客 户特定的居品质能、结构及规格要求进行服务器电源的想象和制造，客户对产 品本领水平的要求冉冉进步。天然咫尺，公司服务器电源居品的本领水平、产 品质料、反应速率均处于国内率先地位，然则，跟着畴昔公司业务范畴的不停 增长，客户对于居品的本领、品质等需求同样将快速增长，对于公司的反应能 力提议了更高的要求。   因此，为进一步增强公司居品研发才智，快速反应客户需求，丰富公司产 品体系，公司筹划通过本次状貌确立，进一步强化专科本领研发团队，购置先 进的中试线开发，并投建中试线，从而加速公司居品研发进程，提高居品本领 含量，增强居品竞争力，助力公司加速延迟高本领水平的开关电源业务，进一 步进步阛阓份额。   （4）加大信息化确立参预，提高公司筹划照料信息化水平   经过多年简直立参预，公司已成效实施应用了多个信息化系统，完结了对 研发、销售、采购、坐褥、仓储、东谈主力等各职能部门经过的优化，成效买通各 职能部门之间的信息线路设施。配合业务发展与客户要求，公司亟需加速确立 高质料、高效力的贤惠工场，并进一步加强筹划数据分析、居品数据分析、制 造数据分析的信息化、透明化。   公司筹划通过本次状貌，升级优化信息系统，加速完结开发、居品、坐褥、 照料、服务智能化，届时公司运营照料效力将进一步提高。  六、中介机构核查意见  （一）核查标准 阅刊行东谈主上次召募资金账户的银行活水，并抽查上次召募资金开销联系的付款 肯求单、银行回单、采购合同等原始票据；现场检讨刊行东谈主上次募投状貌施工 现场，了解上次募投状貌最新确立进展；访谈刊行东谈操纵理层，了解上次募投项 目简直立程度以及剩余召募资金的使用安排，核查刊行东谈主上次募投状貌是否能 够按期达到可使用状态。 性研究申报，并访谈刊行东谈操纵理层，了解刊行东谈主本次召募资金的必要性与合理 性；查阅刊行东谈主申报期内财务报表，以及判辨居品购买的联系合同、付款票据 等原始字据，了解刊行东谈主账面自有资金及判辨居品购买情况；查阅刊行东谈主上次 募投状貌的可行性研究申报，了解上次募投状貌运营所需的资金情况；查阅发 行东谈主上次召募资金使用情况，了解上次召募资金的使用情况； 刊行东谈主召募资金投资明细及状貌效益测算过程，与公司现存情况及同行业可比 公司访佛状貌或业务进行比较；核查刊行东谈主本次募投状貌的基本情况，复核募 投状貌投资测算过程。 的固定资产及无形资产的原值及年折旧摊销额计提是否正确，并分析折旧摊销 额对公司畴昔功绩的影响；了解固定资产或无形资产的折旧摊销政策，统计分 析刊行东谈主新增折旧摊销用度占刊行东谈主现存业务和联系募投状貌瞻望营业收入、 净利润的比例情况，核查刊行东谈主联系募投状貌建成后新增折旧摊销用度是否会 对畴昔筹划功绩产生紧要不利影响。 算表，复核投资估算范围、编制依据及用度组成等；对刊行东谈主联系东谈主员进行访 谈，了解实施募投状貌的必要性和合感性。   （二）核查论断 用安排，公司上次募投状貌将按期达到可使用状态，剩余资金已有明确使用安 排，不会变更上次召募资金使用打算。 等流动性资金需求。截止 2023 年 9 月末，公司上次召募资金已使用 72，349.91 万元，占比 85.21%，使用比例较高，结余的上次召募资金将根据召募资金使用 打算合理使用，瞻望将全部使用完毕。本次召募资金具有必要性和合感性，不 存在频繁、过度融资的情形。咫尺结余自有资金系公司常常坐褥筹划盘活所需 资金，具有合感性，不存在频繁、过度融资的情形。 利率等关节测算宗旨的详情具有合感性，效益测算过程严慎；与同行业可比公 司募投状貌关互异具有合感性。 新增折旧和摊销占公司举座营业收入和净利润的比例较低，公司上次募投状貌 和本次募投状貌建成后新增折旧和摊销不会对公司畴昔筹划功绩产生紧要不利 影响。 确立完成年后每年新增的开发及无形资产折旧摊销金额为 931.67 万元占公司本 次募投项且达产年净利润的比重 15.13%，占比较小。本次募投状貌建成后土建 及装修工程年折旧用度为 538.32 万元，地盘使用权年摊销用度为 92.25 万元， 低于租出星辉科技园同等面积地所需支付的房钱成本，经测算每年为公司勤俭 的房钱成本为 261.20 万元，何况在 30 年的使用期限内，可捏续性为公司勤俭 租出成本，具有经济性，同期大要进步公司总部形象、研发及信息化水平，具 有必要性和合感性。   （本页无正文，为《对于深圳欧陆通电子股份有限公司向不特定对象刊行 可改换公司债券审核问询函的回话》之签章页）                         中国注册管帐师：      中国·北京   二○二三年十二月十八日                         中国注册管帐师：

周四（12月14日）神秘顾客视频，黄金市场对最新的数据没有太大反应，在数据公布后的几分钟内，现货黄金继续在2，030美元至2，040美元之间窄幅波动，现报2038.02美元/盎司。